[뉴스핌=김양섭 기자] 노무라증권이 26일 삼성전자에 대한 목표주가를 137만원으로 기존(155만원)보다 11.6% 낮췄다. 다만 투자의견 '매수'는 그대로 유지했다.

노무라는 삼성전자 스마트폰 사업의 수익성 하락을 감안해 올해 주당순이익(EPS) 전망치를 기존보다 7%, 내년 EPS 전망치를 10% 각각 낮췄다.

3분기 IM부문의 영업이익은 2조2800억원에 그칠 것으로 내다봤다. 기존 전망치보다 1조2300억원 낮아진 수준이다. 3분기 스마트폰의 평균판매가격(ASP)은 전기대비 19% 하락한 것으로 분석했다.

다만 투자전략 측면에서는 '매수' 의견을 나타냈다. 삼성전자의 현 주가순자산비율(PBR)이 1배가량으로 바닥 수준이며 4분기에는 제품 라인업 교체에 힘입어 수익이 회복될 것이라는 분석이다.

노무라의 분석가는 "삼성이 하이엔드에선 디자인과 기능성을 고유한 강점에 맞춰 최적화하고, '갤럭시 A5'와 같은 미드 엔드 제품을 출시해 중국 회사 및 다른 경쟁사와 시장점유율 쟁취에 나서면서 또한 로우엔드 제품도 계속 내놓을 것"이라고 예상했다.


[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)