[뉴스핌=조윤선 기자] 오는 10월 후강퉁(扈港通·상하이와 홍콩 거래소 주식연동거래) 시행을 앞두고 본토 A증시와 홍콩에 해외자금이 대거 유입되는 등 중국 자본시장이 들썩이는 가운데 중국인들의 주식 투자 판도도 크게 바뀔 것으로 전망돼 관심이 집중되고 있다.
중국 상하이증권거래소와 홍콩 당국은 오는 
11일부터 후강퉁 시스템 테스트에 착수, 사실상 후강퉁 시행 막바지 준비 단계에 들어갔다. 이번 테스트는 9월 30일까지 진행될 것으로 전해졌으며 당초 예상(10월 13일)보다 다소 늦어진 10월 20일께 정식 시작될 것으로 전해졌다.
시행날짜가 점차 구체화되고 시스템 테스트에 돌입하는 등 후강퉁 시행 분위기가 무르익으면서 후강퉁이 중국 본토 투자자들에 미칠 영향에도 귀추가 주목되고 있다.
11일 중국 매일경제신문(每日經濟新聞)은 그동안 중국 본토인들의 홍콩증시 투자가 제한적이었다며, 후강퉁이 정식 시행되면 A증시와 홍콩 증시간 장벽이 낮아져 중국 본토 투자자들의 홍콩 증시 투자 문호가 크게 확대될 것이라고 보도했다.
우선 투자 범위가 대폭 확대되면서 중국 본토 투자자들은 현재 홍콩 증시에서 가장 인기 있는 종목중 하나인 텐센트(騰訊 00700.HK) 주식 매입이 가능해진다.
바이두(百度), 알리바바와 함께 중국 인터넷IT 분야의 대표주자로 불리는 텐센트 홍콩 주식 주가는 상장 초기 3홍콩달러(약 400원)에서 최고 646홍콩달러(약 8만6000원)까지 치솟으며 지난 10년새 200배 넘게 폭등하기도 했지만 각종 규제에 가로막혀 본토 개인투자자들에게는 '그림의 떡'이었다.
텐센트는 2004년 6월 16일 홍콩 증시에 상장, 현재(2014년 8월 11일 기준) 주가는 134홍콩달러(약 1만7800원)선에서 오르내리고 있다.
선전(深圳)의 한 사모펀드 전문가는 "본토 투자자들에게 후강퉁 시행으로 투자가능한 영역이 크게 확대됐다는 점이 가장 큰 수혜가 될 것"이라며 "기존에는 투자할 수 있는 영역이 상하이, 선전거래소의 2000여개 종목에 집중된 데다 기업공개(IPO)가 중단되기도 하면서 실제로 투자가능한 우량 상장사는 극히 제한적이었다"고 설명했다.
그는 "후강퉁이 정식 시행되면 본토 투자자들은 후강퉁을 통해 홍콩 증시에 직접 투자할 수 있는 길이 열려 절호의 기회를 맞을 것"이라고 덧붙였다.
후강퉁 관련 규정에 따르면 본토 투자자들은 홍콩 항셍지수 대형주와 중형주에 포함된 주식은 물론, 상하이·홍콩 증시에 동시에 상장돼 있는 주식(A+H)에 투자할 수 있게된다.
현재 중국 본토 투자자가 투자할 수 있는 홍콩 주식은 264개 종목에 이른다. A+H주 외에 홍콩거래소에 단독 상장된 종목이나 항셍종합대형주와 중형주 중 가치있는 종목에 본토 투자자들의 투자가 집중될 전망이다.
특히 항셍종합대형주에는 홍콩 우량주들이 대거 포함되어 있어 중국 투자자들의 집중적인 관심을 받을 것으로 예상된다. 여기에는 아시아 최고 부호인 리카싱 회장의 청쿵실업(長江實業 00001.HK)과 청쿵인프라스트럭처(長江基建集團 01038.HK), 허치슨왐포아(00013.HK), 파워에셋홀딩스(电能实业 00006.HK) 등의 청쿵그룹 계열사 종목이 포진해 있다.
금융주 가운데서는 항셍은행(00011.HK), 홍콩거래소(00388.HK), HSBC홀딩스(00005.HK）등 종목도 투자가치가 높은 홍콩 주식으로 중국인 투자자들의 각광을 받을 것으로 예상된다.
이밖에도 홍콩의 소비관련 종목, 카지노, 첨단과학기술 종목 등 더욱더 다양한 분야에 투자할 길이 열리면서 중국 본토 투자자들에게 보다 더 많은 투자기회가 제공될 전망이다.
소비종목 가운데서는 캉스푸홀딩스(康師傅控股 00322.HK), 저우다푸(周大福 01929.HK), SASA(사사)인터내셔널(莎莎國際 00178.HK), 다푸니인터내셔널(達芙妮國際 00210.HK), 카지노 종목 중에서는 갤럭시 엔터테인먼트(Galaxy Entertainment Group 銀河娛樂 00027.HK), 소시에다 드 데 호고스 데 마카오(Sociedade de Jogos de Macau 澳博控股 00880.HK), 엠지엠 차이나 홀딩스(MGM China Holdings 美高梅中國 02282.HK), 샌즈차이나(SANDS CHINA Ltd 金沙中國有限公司 01928.HK) 등 종목에 투자가 몰릴 것으로 예상된다.
첨단과학기술 종목 가운데서는 중국 본토 투자자들에게 텐센트홀딩스의 인기가 단연 높을 것으로 전망되며, 레노보그룹(00992.HK), 킹소프트(Kingsoft 03888.HK) 등 종목도 중국 주식 투자자의 각광을 받을 것이라고 중국 매체는 전했다.
이처럼 투자 범위가 대폭 확대될 뿐만 아니라 홍콩 주식 투자 과정이 편리해지면서 본토 투자자들의 홍콩 증시 투자가 급증할 것으로 전망된다.
기존에는 중국내 투자자가 홍콩 증시에 투자하려면 홍콩 증권사에 계좌 개설을 통해서 거래를 해야했는데 수속 과정이 복잡하고 오래 걸리는 등 투자에 적지않은 어려움이 따랐다.
특히 홍콩 종목에 투자하려면 반드시 위안화를 홍콩달러로 환전해 홍콩금융기관에 예치해야하는 번거로움이 있었다.
하지만 후강퉁이 시행되면 본토 투자자들은 홍콩에 별도로 계좌 개설을 할 필요없이 상하이증시의 위안화 보통주식계좌로 거래가 가능하며,홍콩달러로 환전하지 않고도 위안화로 바로 홍콩 주식을 매입할 수 있게된다.
제도적인 측면에서는 거래와 결제 방법을 기본적으로 현지 규정에 따르도록 하면서, 후강퉁을 통해 홍콩 주식을 거래하는 중국 본토 투자자는 T(Trade)+0 제도를 적용받게 된다.
T+0 거래 방식은 주식을 매입한 당일 되팔 수 있도록 하는 제도로, 홍콩은 주식 매매시 T+0 제도를 시행하고 있다. 반면 상하이증시는 주식을 매입한 다음날 되팔 수 있도록 하는 T+1 제도를 적용하고 있다.
쑹칭후이(宋淸輝) 중국 경제전문가는 "상하이와 홍콩증권거래소의 후강퉁 테스트가 9월 30일 마무리되고 10월 20일 정식 개통되면 기술적인 문제는 없을 것으로 본다"면서 "후강퉁 개통 후 해외투자자의 A주 투자 규모가 1조 위안(약 167조원)에 육박할 것"이라고 말했다.
앞서 중국 언론에서는 대체로 후강퉁 개시일이 10월 13일이 될 것이라고 전망했지만, 전문가들은 국경절 연휴가 끝난 이후 각각 월요일인 10월 13일과 20일, 27일 가운데 하루가 될 것이라고 예상했다. 현재로서는 10월 20일 시행이 유력한 것으로 전해지고 있다.
리샤오자(李小加) 홍콩거래소 총재는 후강퉁 출범일에 관해 △100% 완벽히 준비가 되기 전에 출범하지 않는다 △중국 국경절 전후나 홍콩 또는 본토 법정휴일에 출범하는 것을 피한다 △출범일은 되도록 월요일로 정한다는 원칙을 제시했다.
후강퉁 정식 시행일을 월요일로 희망하는 이유는 주말에 테스트를 해 볼 시간적 여유가 있으며, 홍콩거래소 대부분의 중요 이슈가 월요일에 발생하기 때문이라고 중국 매체는 전했다.
[뉴스핌 Newspim] 조윤선 기자 (yoonsun@newspim.com)
