국제외환시장 주요 전문가들은 이번 주에도 미국 달러화가 유로 및 엔화 등 주요 상대통화에 대해 강세 기조를 이어갈 전망이 높다고 보는 것으로 나타났다.이미 최근까지 달러 강세를 이끌어 온 금리격차 재료가 11월 FOMC와 그린스펀 연준의장의 의회 증언 그리고 유럽중앙은행(ECB) 및 일본중앙은행(BOJ) 등의 정책 회의 결과로 인해 다시금 주목받는 중이기 때문이다.美 블룸버그 통신(Bloomberg News)이 지난 주말 총 59명의 외환전문가들을 대상으로 조사한 주간 서베이 결과 유로화 대비 달러 매수를 권고한 전문가 비중이 54%로 다수를 차지했다. 이 비중은 한 주 전에는 52%였다. 또한 달러/엔 추가 매수 권고 비중이 전주 39%에서 59%로 급격히 높아진 것이 눈에 띈다. 117엔 장벽을 넘기 힘들 것이라고 봤던 달러/엔이 급격하게 전고점을 돌파했지만, 일본 정책당국자들이 '펀더멘털을 반영한 것'이란 언급을 내놓자 시장 참가자들의 시각이 크게 변화된 것으로 보인다.◆美 연준, 당분간 ECB 및 BOJ 보다 금리인상 앞서 나간다외환딜러들은 그린스펀 의장이 미국 경제의 장기전망을 낙관하며 "중요한 성장 모멘템을 획득했다"고 표현한 점에 고무된 상황이다. 금리의 현 수준이나 동결전망에 대해 일언반구가 없었다는 점은 당분간 금리인상 추세가 지속될 것임을 강하게 시사한 것으로 받아들여졌다.이와는 대조적으로 쟝 클로드 트리셰 ECB 총재는 현재 유로존 기준금리가 "여전히 적정한 수준"이라고 강조했으며, 日 주요 정책당국자들은 여전히 '디플레이션 압력'이 존재하는 만큼 통화정책 변화에 신중할 것을 주문했다.물론 트리셰 총재는 인플레이션 압력에 대한 경계감을 높여야 된다고 반복해서 말했지만, "시장은 말 보다는 구체적인 행동을 원한다"고 외환전문가들은 강조했다. 당초 12월 정책회의에서 ECB가 금리를 인상할 것이란 기대감을 보이던 시장은 별다른 구체적인 액션이 있을 것이란 시사발언이 나오지 않자 실망매물을 던졌다.이런 상황을 따라 지난 주말 뉴욕시장의 美 달러화는 엔화 대비 118.35엔까지 오르며 26개월래 최고치를 경신했고, 유로/달러는 1.1802달러까지 하락해 2004년 5월 이후 최저치를 나타냈다.스티븐 젠(Stephen Jen) 모건스탠리 외환이코노미스트는 "금리 요인이 외환시장의 지배적인 동인으로 작용 중이며, 연준은 이미 다른 중앙은행들을 앞서서 금리인상을 단행했을 뿐 아니라, 당분간 계속 이러한 주도역할을 버리지 않을 것"으로 보이는 반면, "ECB는 자신들이 추격에 나설 것이란 점에 대해 시장의 신뢰를 얻지 못했다"고 지적했다.지난 주 나온 블룸버그 서베이 결과 UBS는 내년 1월말까지 연방기금금리가 4.5%로 인상될 것이라는 방향으로 전망치를 수정했으며, JP모건은 내년 5월말까지 이를 5.0%로 올릴 것으로 전망했다.골드만삭스, 베어스턴스, ABN암로, RBS그리니치 캐피털, CSFB 등도 내년 6월말까지 연방기금 금리가 5%에 이를 것으로 전망하는 중이다.그 동안 꾸준히 달러 약세 전망에 베팅해 온 워렌 버핏(Warren Buffett)의 벅셔 헤더웨이(Berkshire Hathaway)는 올해들어서만 이러한 포지션에서 9억달러 이상의 손실을 입은 뒤 이런 베팅규모를 줄인 것으로 나타났다.그 동안 무역수지 적자 부담으로 인한 달러 약세 전망을 고수하던 버핏은 외환선물 계약을 지난 6월말 기준 215억달러에서 9월말에는 165억달러로 줄였다고 블룸버그는 지적했다.한편 이번 주에는 美 9월 무역수지 적자 결과와 日 3/4분기 GDP가 시장에서 주목을 끌 것으로 예상된다. ◆美 9월 무역수지, 日 3/4분기 GDP 결과 주목9월 美 무역수지 적자 규모는 석유수입 급증와 유가 상승 그리고 보잉사 파업으로 인한 수출 둔화 등으로 인해 사상 최고치를 경신했을 것으로 예상되지만, 이런 일시적인 변동요인이 10월로 넘어가면서 사라질 것이기 때문에 외환시장이 크게 동요하는 일은 없을 것이란 전망이 많다.日 3/4분기 성장률은 연율 1.1%(분기 0.3%)로 둔화되었을 것이란 전망이 나오고 있어 엔화 매도요인이 될 가능성이 있다.일부 전문가들은 아직 외환시장 일각에서는 12월 ECB 금리인상 가능성을 놓지 않고 있기 때문에 유로화 약세는 제한적일 가능성이 있다고 지적했다. 금리선물 시장에서 유리보(Euribor) 12월물은 지난 주말 2.41%로 4월 이후 최고치를 기록, 12월 금리인상 가능성을 여전히 높게 보고 있는 중이다. 이 단기 유리보 금리는 1999년 이후 현재까지 유럽 기준금리 대비 14bp 높은 수준을 유지하고 있는 중이다.◆ 블룸버그 주간 서베이 결과 ▷ 유로: 매수 12..... 매도 32..... 보유 15▷ 엔: 매수 15..... 매도 35..... 보유 9▷ 파운드: 매수 13..... 매도 29..... 보유 17▷ 스위스프랑: 매수 14..... 매도 25..... 보유 20▷ 호주달러: 매수 10..... 매도 33..... 보유 16▷ 캐나다달러: 매수 12..... 매도 25..... 보유 22▷ 유로/엔: 매수 21..... 매도 22..... 보유 16[뉴스핌 Newspim] 김사헌 기자 herra79@newspim.com