[리포트 브리핑]현대로템, '방산 이익률은 버텼고, 남은 건 수주' 목표가 150,000원 - 신한투자증권

기사입력 : 2026년10월20일 08:35

최종수정 : 2026년10월20일 08:51

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 20일 현대로템(064350)에 대해 '방산 이익률은 버텼고, 남은 건 수주'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대로템 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 '이익률은 버텼고, 주가는 수주를 기다린다: 3분기 영업이익은 컨센서스를 10% 하회. 전사 이익률은 전년보다 낮지만 방산 이익률이 28%로 전분기(24.5%)에서 반등하며 폴란드 2차 생산 안정 확인. 26~27년 EPS가 7천원 안팎에 머물러(27F -3%) 방산 평균 PER 할증을 50%→15%로 축소. 폴란드 3차 계약 시점 확인이 재평가 출발점'라고 분석했다.

◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 150,000원(-34.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2026년 07월 27일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -34.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.

◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 225,087원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 26년 10월 07일 발표한 유안타증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 225,087원 대비 -33.4% 낮은 수준으로 현대로템의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 225,087원은 직전 6개월 평균 목표가였던 299,737원 대비 -24.9% 하락하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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