[리포트 브리핑]엘앤에프, 'LFP 선발주자로 고객이 몰린다' 목표가 250,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2026년10월20일 08:35

최종수정 : 2026년10월20일 08:47

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 20일 엘앤에프(066970)에 대해 'LFP 선발주자로 고객이 몰린다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 148.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '▶ 외부 변수로 3Q 실적은 부진하나, 본업 성과는 On track: 3Q 실적은 연결 매출액 8,634억원(-2.4% qoq), OP -214억원으로 예상보다 부진할 전망이다. 손익 악화의 주 원인은 ① 리튬가 하락으로 재고평가손실 약 400억원 인식, ② 8~9월 가파른 원/달러 환율 하락으로 수출 수익성 둔화가 맞물린 결과로 판단된다. 모두 외부 변수에 따른 불가피한 영향이고, 이와 무관하게 양극재 본업은 순항 중이다. ▶ 국내 셀3사를 모두 LFP 고객사로 품을 듯. 목표주가 25만원 유지: 최근까지도 리튬 가격이 약세 흐름이고, 환율도 낮게 유지되고 있기 때문에 26.4Q에도 의미 있는 실적 개선은 어려울 것으로 예상된다. 하지만 향후 실적 전망을 밝게 하는 LFP 수주 성과가 이어지고 있어 주가는 이를 반영해 나갈 것으로 전망된다. 메자닌 발행을 통한 자금조달은 지분 희석 및 세전손익 변동성 확대라는 부담이 있지만, 현재 지배구조 상 불가피한 선택으로 봐야한다. 하이니켈 판매 호조+LFP 성장성이 매력적인 투자 포인트라고 판단해 목표주가 25만원을 유지한다.'라고 분석했다.

◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 250,000원 -> 250,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2026년 04월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 250,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 30일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 250,000원을 제시하였다.

◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 217,789원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 217,789원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 350,000원 보다는 -28.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 217,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 197,474원 대비 10.3% 상승하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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