[리포트 브리핑]그래피, '노이즈가 환호로 바뀌는 순간' Not Rated - 부국증권

기사입력 : 2026년05월18일 13:11

최종수정 : 2026년05월18일 13:16

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 부국증권에서 18일 그래피(318060)에 대해 '노이즈가 환호로 바뀌는 순간'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.

◆ 그래피 리포트 주요내용
부국증권에서 그래피(318060)에 대해 '북미 시장 진출로 이익레버리지 본격화: 동사 비즈니스의 핵심은 고마진 소재매출 비중 확대에 따른 수익성 개선에 있음. 2025 년 연간 소재 매출비중 52%(yoy +12%p)를 기록하며, 전사 매출총이익률 61%(yoy +14%p)로 개선. 특히, 4Q25 매출액100 억원을 기록하며, BEP 수준에 근접함에 따라 중장기 마진개선에 있어 유의미한 전환점을 확인. 1Q26 의 경우 소재 매출비중 56%까지 확대되며, 분기 매출총이익률 72%(yoy +27.9%p)를 기록. 1Q26 지역별 매출증가율을 보면, 메인 타겟인 북미시장이 전년동기대비 +394%로 급성장 중. 또한, 중국을 포함한 주요 권역별 매출 확장이 가시권에 진입한 만큼, 매출 성장에 의한 가파른 영업레버리지 효과가 나타날 전망.'라고 분석했다.

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