[리포트 브리핑]한국항공우주, '1Q26 리뷰: 기대치 하회. 지배구조 향방에 대한 관심 확대' 목표가 230,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년05월08일 11:53

최종수정 : 2026년05월08일 11:54

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q26 리뷰: 기대치 하회. 지배구조 향방에 대한 관심 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
하나증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '목표주가 230,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 1분기 실적은 시장 컨센서 스를 하회했다. 매출액이 큰 폭으로 증가하고 판관비도 축소됐음에도 불구하고 일부 완제기 수출에서 환율 상승에 따른 예정원가 조정이 발생하며 수익성이 둔화된 영향이다. 다만 큰흐름에서 보면 이번 실적 부진이 연간 영업이익 추정치에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단한다. 올해 완제기 인도 일정을 고려하면 분기별 영업이익은 1분기를 저점으로 하반기로 갈수록 증가하는 계단식 흐름을 보일 전망이다. 현재 주가 기준 2026년, 2027년 PER은 각각 41.4배, 28.8배이다. 최근 한화에어로스페이스의 지분 확대를 계기로 동사의 지배구조 향방에 대한 시장 관심이 커지고 있다. 이에 대해 이번 실적발표 컨퍼런스콜에서 동사는 한화에어로스페이스와 사전에 별도 소통은 없었다고 안내했다. 시장에서 기대하는 민영화 여부는 우선적으로 동사 최대주주의 판단이 주요 관전 포인트가 될 전망이다. 가정을 더하여 만약 민영화 결정이 현실화된다면 국내 항공우주와 방산 밸류체인에서 전략적인 가치가 높은 동사 특성상 다수의 기업이 관심을 보일 가능성은 열려 있다고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 230,000원 -> 230,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 채운샘 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2026년 04월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 230,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 23일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 230,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,737원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 202,737원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,053원 대비 63.4% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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