[리포트 브리핑]한화솔루션, '2026년 모듈 판가 상향 지속 전망' 목표가 46,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년04월17일 09:38

최종수정 : 2026년04월17일 09:41

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 17일 한화솔루션(009830)에 대해 '2026년 모듈 판가 상향 지속 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '1Q26 영업이익 652억원(QoQ 흑전, YoY +115%) 전망. 컨센(65억원) 대폭 상회 추정. 케미칼은 판가 상승에 따른 래깅 효과로 흑자전환 예상. 태양광 또한 모듈을 중심으로 판가/물량 각각 QoQ +20%/+50% 증가로 흑자전환 예상. 태양광 영업이익 478억원 추정(모듈 -1,413억원 + AMPC 1,980억원 + 발전 26억원 + 주택용에너지 -115억원 추정). 미국 태양광 모듈 시장의 판가 상향 움직임 지속될 전망'라고 분석했다.

◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 46,000원(-29.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2026년 02월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -29.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 25일 34,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 65,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 46,000원을 제시하였다.

◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,750원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,750원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 67,000원 보다는 -31.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,385원 대비 14.0% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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