[리포트 브리핑]고려아연, '제련업, New Normal 시대에 접어들다' 목표가 1,950,000원 - iM증권

기사입력 : 2026년04월17일 08:58

최종수정 : 2026년04월17일 08:59

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 17일 고려아연(010130)에 대해 '제련업, New Normal 시대에 접어들다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 고려아연 리포트 주요내용
iM증권에서 고려아연(010130)에 대해 ' 26.1Q 연결 영업이익 [7,060억원, +64.7% q-q]은 재차 역대 최고 실적을 경신할 전망. 1) 금 [25.4Q 3,936달러 → 26.1Q 4,670달러], 은 [25.4Q 48달러 → 26.1Q 79달러], 구리 [25.4Q 10,510 달러 → 26.1Q 12,577달러] 등 주요 품목의 가격이 가파르게 상승하고, 2) 2월 중반 이후 귀금속 가격이 하락하면서 판가 [1분기는 12/1/2월 LME 가격 적용] 대비 낮은 원가가 적용되었기 때문. 자회사 실적은 전분기 인식한 페달포인트 등 1회성 비용 효과 소멸 및 알루미늄/아연 등 비철금속 가격 강세 효과로 개선될 전망'라고 분석했다.

◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 740,000원 -> 1,950,000원(+163.5%)
iM증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,950,000원은 2025년 08월 08일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 740,000원 대비 163.5% 증가한 가격이다.

◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,722,000원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 1,950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,722,000원 대비 13.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 2,010,000원 보다는 -3.0% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,722,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 767,500원 대비 124.4% 상승하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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