[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 12일 에코프로머티(450080)에 대해 'NDR 후기: 그린에코니켈 연결 편입 효과에 주목'라며 신규 리포트를 발행하였다.
◆ 에코프로머티 리포트 주요내용
키움증권에서 에코프로머티(450080)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 1,152억원(+82%QoQ, +31%YoY), 영업이익 33억원(흑자전환 QoQ, 흑자전환 YoY)으로, 8개 분기 만에 흑자전환 달성. 동사를 주목해야 하는 이유는, 1월부로 인도네시아 니켈 제련소인 그린에코니켈 실적의 연결 편입이 확정됐기 때문. 해당 제련소는 연간 매출액 4,000억원/영업이익 1,000억원(1,380원/달러, 니켈 $16/kg 가정)이 예상되는 법인이며, 환율 및 메탈 가격 상승 시 추가 실적 개선이 가능한 상황. 지난 9월 그린에코니켈 인수 후 동사는 4분기 연결 편입을 시도를 했으나, 회계 감사 절차 지연 등을 이유로 1Q26에 연결 편입이 확정됨. 그린에코니켈 제련소는 연간 약 2만 톤의 니켈을 생산할 수 있으며, 이중 약 1만 톤을 에코프로 그룹이 off-take 물량으로 확보. 해당 제련소의 경우, 1) 원가는 동일한 가운데 MHP Payable 상승을 통한 제련소 이익 확대가 기대되며, 2) off-take 계약을 통해 시장 최저가 대비 2~3% 추가 할인된 가격에 조달함에 따라 수익성 제고가 가능한 구조. 2026년 연결 실적은 매출액 1.1조원(+190%YoY), 영업이익 1,120억원(흑자전환 YoY) 전망'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로머티 리포트 주요내용
키움증권에서 에코프로머티(450080)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 1,152억원(+82%QoQ, +31%YoY), 영업이익 33억원(흑자전환 QoQ, 흑자전환 YoY)으로, 8개 분기 만에 흑자전환 달성. 동사를 주목해야 하는 이유는, 1월부로 인도네시아 니켈 제련소인 그린에코니켈 실적의 연결 편입이 확정됐기 때문. 해당 제련소는 연간 매출액 4,000억원/영업이익 1,000억원(1,380원/달러, 니켈 $16/kg 가정)이 예상되는 법인이며, 환율 및 메탈 가격 상승 시 추가 실적 개선이 가능한 상황. 지난 9월 그린에코니켈 인수 후 동사는 4분기 연결 편입을 시도를 했으나, 회계 감사 절차 지연 등을 이유로 1Q26에 연결 편입이 확정됨. 그린에코니켈 제련소는 연간 약 2만 톤의 니켈을 생산할 수 있으며, 이중 약 1만 톤을 에코프로 그룹이 off-take 물량으로 확보. 해당 제련소의 경우, 1) 원가는 동일한 가운데 MHP Payable 상승을 통한 제련소 이익 확대가 기대되며, 2) off-take 계약을 통해 시장 최저가 대비 2~3% 추가 할인된 가격에 조달함에 따라 수익성 제고가 가능한 구조. 2026년 연결 실적은 매출액 1.1조원(+190%YoY), 영업이익 1,120억원(흑자전환 YoY) 전망'라고 분석했다.
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