[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 09일 NAVER(035420)에 대해 '우려가 현실이든 기우로 판명되든'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
메리츠증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 3조 1,951억원(+10.7% YoY)과 6,106억원(+11.6% YoY)로 이익은 기대에 부합, 매출은 하회했다. 광고는 부합, 커머스/클라우드는 상회했으나 웹툰 부진이 컸다. 최근 글로벌 소프트웨어 업체들의 주가가 부진하다. '더 많은 자본 지출을 이용자에게 전가 가능한가’에 대해 클라우드보다는 광고가 유리한 국면으로 보인다. 동사는 CAPEX 계획에 변화가 없었으며 23/24 사이클을 누리지 못한 만큼 관련된 피해 우려도 적다. 2~3월 내 두나무 합병 인가 신청이 예상되어 디지털 자산 2단계 입법 효과가 기대 가능해진다. 웹툰을 제외하면 동사 사업은 Peer와 달리 기대했던 성장에 무리가 없고 밸류에이션 부담도 적다. 시장의 우려가 현실이 되든 기우로 판명되든 가장 안전한 선택지는 동사로 판단된다.
'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 410,000원 -> 410,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 이효진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2026년 01월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 410,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 410,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 346,800원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 410,000원은 25년 11월 18일 발표한 미래에셋증권의 410,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 346,800원 대비 18.2% 높은 수준으로 NAVER의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 346,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 311,238원 대비 11.4% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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