[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 05일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 'GM의 시동이 꺼지면'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
NH투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '주력 고객인 얼티엄셀이 상반기 가동중단에 들어갈 전망인 바 '26년 양, 음극재 판매량 역성장 불가피. LFP 공장 가동과 북미 OEM사 판매가 시작될 '27년부터 점진적 회복 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q25 매출액 6,843억원(-5.4% y-y, -21.8% q-q), 영업이익 -69억원(OPM -1.0%)으로 컨센서스(7,740억원/150억원) 크게 하회할 전망. 얼티엄셀향 판매 급감으로 양극재 판매량이 -46% q-q 하락해 적자전환 예상. 천연 음극재 판매량은 전분기 수준을 유지한 것으로 보이나 낮은 가동률로 인한 고정비 부담으로 적자(-21억원)지속. 인조 음극재는 재고평가 손실 반영으로 -190억원 추정'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 190,000원(-17.4%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 10월 28일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 170,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 230,000원과 최저 목표가인 135,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 190,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,556원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 243,556원 대비 -22.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 160,000원 보다는 18.8% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 243,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 162,471원 대비 49.9% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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