[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 04일 브이엠(089970)에 대해 '최대 실적이 보인다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 브이엠 리포트 주요내용
하나증권에서 브이엠(089970)에 대해 '2026년 매출액은 2,137억원, 영업이익은 526억원으로 각각 전년대비 48%, 117% 증가할 전망이다. 매출액은 기존 최대 실적이었던 2021년 1,781억원을 초과 달성할 것으로 기대된다. 고객사의 M15x 신규 투자시에 식각 장비의 경우에는 기존 장비 활용이 제한되는 것으로 추정된다. 그로 인해 26년 상반기 신규 투자에 따른 실적 가시성이 높을 것으로 판단한다. 아울러 1c나노 전환 투자 규모도 10만장 내외에 달할 것으로 추정되어 이로 인한 수혜가 연중 지속될 것으로 기대된다. 최근에 Nvidia가 SOCAMM 2 관련 물량을 문의하고 있는 것으로 파악되어, 추가적으로 전환 투자 규모가 증가할 가능성도 상존 한다. 최대 매출액 갱신에도 불구하고 영업이익 전망치를 보수적으로 전망하는 이유는 비용 증가를 반영했기 때문이다. 직원 수가 2021년 연말 64명에서 25년 3분기 102명으로 증가했는데, 연구개발직 및 해외 판로 개척을 위한 인력들 중심으로 충원했음을 감안해야 한다. 다만, 2026년 매출액이 2017년을 20% 가까이 상회하기 때문에 당시 영업이익률 30% 달성도 충분히 가능하다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 브이엠 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 39,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 39,000원을 제시했다.


◆ 브이엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,000원, 하나증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,000원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 43,000원 보다는 -9.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 브이엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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