[서울=뉴스핌] 송기욱 기자 = KB증권이 동국S&C 목표주가를 2300원으로 낮추고 투자의견 'Hold'를 유지했다. 정혜정 KB증권 연구원은 28일 리포트에서 미국 풍력 업황 부진이 장기화되면서 매출 축소가 불가피한 상황이라고 평가했다.

정 연구원은 미국 시장에서의 수주 흐름이 올해 들어 확연히 약해졌다고 설명했다. 철강 관세 부담이 커지고 친환경 발전 지원이 위축되면서 발주 환경 자체가 경직됐고, 여기에 회사가 4분기 초부터 약 한 달간 생산효율성 제고를 위한 공장 가동 중단을 거치면서 하반기 인식 매출이 자연스럽게 줄어들 수밖에 없었다고 분석했다.

[사진=동국S&C홈페이지 캡처]

풍력타워 사업은 올해 상반기까지는 기존 수주 물량이 반영돼 버텼지만, 하반기 들어 미국향 신규 수주가 사실상 끊기면서 연간 기준으로는 전년 대비 38% 감소가 불가피하다는 판단이다.

3분기 말 기준 풍력타워 수주잔고는 142억원으로, 지난해 말 789억원에서 크게 축소됐다. 미국 시장이 전체 풍력 매출의 70% 이상을 차지했던 점을 고려하면 현 정책 기조가 유지되는 동안 의미 있는 회복을 기대하기 어렵다는 게 KB증권의 평가다.

다만 정 연구원은 내년 상반기부터 미국 육상풍력 프로젝트 일부가 재개 조짐을 보이고 있고, 국내 육상·해상풍력에서도 신규 발주가 이어질 가능성이 있어 올해 말과 내년 초를 중심으로 수주 회복 여부를 점검할 필요가 있다고 강조했다.

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