[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 04일 카카오뱅크(323410)에 대해 '더욱 중요해질 Platform 비즈니스'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
DB증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '중요해진 Fee&Platform 수익: 가계 대출 규제로 인한 대출비교 서비스 둔화, 가맹점 수수료율 인하로 인한 카드 수익성 악화는 불가피하다. 다만 1) 10월부터 대출비교 서비스에 개인사 업자 대출이 포함되었고, 2) 올해 신규 출시한 보금자리론의 경우 3~4개월 내 유동화 시점에 수수료 수익으로 반영된다는 점에서 Fee&Platform 수익 개선을 견인할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2026E 순이익 5,309억원 예상: 2026E 지배 순이익 5,309억원으로 전년 대비 8.2% 증가할 것으로 예상한다. 총 원화대출은 7.8%를 기록할 전망이다. 인터넷 은행 특성상 가계 대출 규제 영향에 민감하나 보금자리론 등 정책대출 중심의 성장과 최근 포트폴리오 다변화 중인 개인사업자 대출이 성장을 견인할 것으로 예상한다. 가계대출과 기업대출은 전년 대비 각각 3.1%, 67.9% 증가할 전망이다. 은행 NIM은 11bp 하락으로 전반적으로 이자이익은 전년 대비 4.7% 감소할 것으로 예상한다. 대손충당금 전입액은 2,756조원(+7.4%YoY)을 예상한다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 08월 07일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 35,000원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,950원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,950원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 36,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,500원 대비 12.5% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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