[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 10일 LG화학(051910)에 대해 '3분기 호실적 예상하지만'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다.
◆ LG화학 리포트 주요내용
LS증권에서 LG화학(051910)에 대해 '3분기 LG엔솔 AMPC가 견인할 수익. 문제는 OBBBA로 미국 IRA Tax credit 종료되는 4분기 이후. PRS 보도 등, LGES 지분 매각 불확실성 여전, Hold 유지: 우리는 LG에너지솔루션 지분 가치를 따로 산입하지 않고 전체 연결기준으로 기업가치를 평가함. LG에너지솔루션 지분 가치를 산정하기 위해서 지분가치를 결정짓는결정요 인을 알아야 하지만, 이에 대한 구체적인 근거가 부족하기 때문. LG엔솔 지분 매각은 상장 이후 지연되어 왔으며, 여전히 이한 불확실성이 크다고 판단. ‘26년 최저한세가 실행된다고 볼 때 적어도 1.8% 이상의 지분 유동화가 필요한 상황이지만, 최근 언론 보도에 의하면 지분 매각외 PRS를 포함한 다양한 방식을 검토중인 것으로 보임. PRS 는 실질적으로 주식담보대출의 부채 성격임에도 여전히 부채가 아닌 것으로 회계상 인식되는 논란의 여지가 있는 파생상품. 만일 회사가 LG에너지솔루션 주식 일부 매도대신 PRS를 발행한다면, 이는 실질적으로는 부채를 증가시키고 LG엔솔 지분을 전량 보유하는 의사결정을 하는 것. 따라서 유동화에 대한 불확실성 리스크는 증가. 목표주가 250,000원으로 전일 종가대비 14.7% 하락 가능성 발생하여 동사 HOLD Rating에 해당하므로 Hold 의견 유지'라고 분석했다.
◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 250,000원(-10.7%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 08월 11일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 28일 최저 목표가인 174,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 347,188원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 347,188원 대비 -28.0% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 270,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 LS증권이 LG화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 347,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 359,353원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG화학 리포트 주요내용
LS증권에서 LG화학(051910)에 대해 '3분기 LG엔솔 AMPC가 견인할 수익. 문제는 OBBBA로 미국 IRA Tax credit 종료되는 4분기 이후. PRS 보도 등, LGES 지분 매각 불확실성 여전, Hold 유지: 우리는 LG에너지솔루션 지분 가치를 따로 산입하지 않고 전체 연결기준으로 기업가치를 평가함. LG에너지솔루션 지분 가치를 산정하기 위해서 지분가치를 결정짓는결정요 인을 알아야 하지만, 이에 대한 구체적인 근거가 부족하기 때문. LG엔솔 지분 매각은 상장 이후 지연되어 왔으며, 여전히 이한 불확실성이 크다고 판단. ‘26년 최저한세가 실행된다고 볼 때 적어도 1.8% 이상의 지분 유동화가 필요한 상황이지만, 최근 언론 보도에 의하면 지분 매각외 PRS를 포함한 다양한 방식을 검토중인 것으로 보임. PRS 는 실질적으로 주식담보대출의 부채 성격임에도 여전히 부채가 아닌 것으로 회계상 인식되는 논란의 여지가 있는 파생상품. 만일 회사가 LG에너지솔루션 주식 일부 매도대신 PRS를 발행한다면, 이는 실질적으로는 부채를 증가시키고 LG엔솔 지분을 전량 보유하는 의사결정을 하는 것. 따라서 유동화에 대한 불확실성 리스크는 증가. 목표주가 250,000원으로 전일 종가대비 14.7% 하락 가능성 발생하여 동사 HOLD Rating에 해당하므로 Hold 의견 유지'라고 분석했다.
◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 250,000원(-10.7%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 08월 11일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 28일 최저 목표가인 174,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 347,188원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 347,188원 대비 -28.0% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 270,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 LS증권이 LG화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 347,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 359,353원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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