[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 16일 LX홀딩스(383800)에 대해 '배당수익률 기대. 시총 절반수준의 현금, 눈에 띄는 증익'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 LX홀딩스(383800)에 대해 '2,600억원 순현금과 금년 자회사들 증익에 힘입어 배당수익률에 기대가 큰 종목. 보수적으로 FY24F DPS 전년수준 270원 추정, 현 배당수익률 4.0%이나 상향될 여지도 충분하다고 판단. 아직 정책 제시 전이나 배당의 근간인 연결순익, 별도순익, 현금유입이 눈에 띄게 증대되기 때문. 일례로 DPS 270원 기준 총 배당지급액 210억원은, 연결배당성향 24F 10.3%, 25F 10.8% 수준. 1) 4대 자회사 모두 전년대비 증익 예상, 지분법손익이 견인하는 24F 연결순익 +159%(+1,250억원). 2) 수반되는 상표권사용료 증대, 배당수입 증대는 홀딩스 25F 별도순익 +86억원, 총 현금유입 +119억원 증대의 원천. 각 +21%, +18% - 회사는 현금 활용방안에 대해 a) 수익 다변화, b) M&A, c) 주주환원 확대 등을 골자로 검토 지속. 모두 자회사 지분가치를 넘어 지주사 고유의 투자유인이 되는 항목들 - 상장지분가치 조정되고 있으나 지주회사 LX홀딩스에 대한 기대를 높이는 이유'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '24F 연결실적 급증. 영업수익 2,407억원(+112%), 영업이익 2,018억원(+176%), 순이익 2,040억원(+159%). 상표권사용료, 용역수익 합계인 매출액 379억원→416억원으로 10% 증가하며 지분법손익이 757억원→1,990억원으로 늘어난 덕분'라고 밝혔다.


◆ LX홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,300원 -> 8,300원(0.0%)
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,300원은 2024년 08월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 8,300원과 동일하다.


◆ LX홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,867원, 현대차증권 가장 보수적 평가
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 8,300원은 24년 11월 18일 발표한 BNK투자증권의 8,300원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 8,867원 대비 -6.4% 낮은 수준으로 LX홀딩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.

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