[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 01일 삼성전자(005930)에 대해 '4Q24 영업이익 9.65조원 전망'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '3Q24 실적: 일회성 비용과 출하 부진으로 반도체 실적 악화. 4Q24 영업이익을 9.65조원으로 추정. 최대 GPU 업체향 HBM3E 8단 인증 최종 통과 여부는 여전히 중요. 이번 HBM3E 8단의 인증에 최종 통과하게 된다면 동사는 HBM 부문에서 경쟁력 회복의 실마리를 찾을 수 있게 될 전망. 반면 만약 실패할 경우에는 미국 정부에 의해 중국향 HBM 공급이 제한될 가능성이 부각되고 있는 현상황에서, 동사가 내년 HBM 생산 물량 소화에 어려움을 겪을 가능성도 존재.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '삼성전자의 3Q24 실적에서 예상을 하회한 부문은, 약 2조원 수준으로 추정되는 일회성 비용 (특별상여금 충당금 및 비메모리 재고 정리 비용 포함)이 발생했고 출하량이 기존 가이던스를 하회한 반도체 부문. PC, 스마트폰 고객사들의 재고가 증가했고 최대 GPU 업체향 HBM3E 8단의 최종 인증도 지연됨에 따라 메모리 반도체 출하 증가율이 당초 기대에 미치지 못한 것으로 판단. 주요 사업 부문별 3Q24 영업이익 규모는 반도체 3.9조원 (메모리 5.6조원 포함), SDC 1.5조원, MX/NW 2.8조원, CE (하만 포함) 0.9조원인 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2024년 10월 10일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 77,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 101,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 76,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,125원, iM증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 76,000원은 24년 11월 01일 발표한 BNK투자증권의 76,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 90,125원 대비 -15.7% 낮은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 101,913원 대비 -11.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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