“GS건설, 투자 매력 높지 않아...3Q 실적 봐야”

기사입력 : 2017년07월27일 08:33

최종수정 : 2017년07월27일 08:33

[뉴스핌=김승현 기자] 하나금융투자는 GS건설이 상반기 기준 당기순이익 적자를 기록해 2017년 밸류에이션이 상당히 부담스런 수준이라며 현 주가수준에서 투자매력은 높지 않다고 판단했다. 투자의견과 목표주가는 각각 ‘중립’, 3만원을 유지했다.

채상욱 하나금융투자 연구원은 27일 “2018년 이후의 실적을 가늠할 단서는 2017년 3분기 실적이 될 것으로 전망하고, 전사 실적의 회복을 확인하고 진입해도 늦지 않다고 본다”고 내다봤다.

GS건설의 지난 2분기 매출액은 2조9900억원으로 전년동기대비 10.6% 증가하고, 영업이익은 859억원으로 279% 증가했다. 특히 영업이익이 전분기 589억원에서 45.8% 증가한 실적을 달성하며 영업이익 기준으로 실적회복세에 들었다고 평가하기에 적합하다는 게 그의 설명이다.

다만 세전이익 기준으로는 198억원으로 전년비 69.1% 증가했고 전분기대비 흑자전환했지만 절대규모로 부족했고, 지배지분순이익 역시 97억원으로 부진했다고 평가했다.

채 연구원에 따르면 GS건설은 2분기 플랜트 부문과 전력부문에서 각각 원가율 112%와 111%를 기록하며 적자를 시현했다. 플랜트는 사우디의 라빅2에서 406억, 쿠웨이트의 WARA가스시설에서 241억, 탱크팜 공사에서 408억원을 반영했다.

발전부문은 해외가 아니라 국내 삼척그린파워에서 234억원 규모 충당금을 반영했다. 영업외 항목으로는 울산센트럴자이의 상가와 수원 권선자이에서 대손상각비 255억원과 투자부동산 손상차손 230억원 등을 반영했다.

그는 주택부문 GPM이 19%를 상회하며 해외손실을 인식하고도 영업이익 회복세를 나타낸 것이 고무적으로 평가했다. 하반기 실적부터는 해외 쟁점현장 종료와 함께 실적개선을 기대해볼 수 있을 것이라는 게 그의 설명이다.

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00