[뉴스핌=김양섭 기자] 이트레이드증권은 15일 세방전지에 대해 "3분기에도 이익 성장은 계속될 전망"이라고 분석했다.
=다음은 리포트 주요 내용(오두균 연구원)
3분기에도 이익 성장은 계속될 전망
* 3분기 당사 실적 추정치는 매출 2,143억원(-6.9% YoY), 영업이익 332억원(+10.5% YoY), 당기순이익 280억원(+17.2% YoY)을 달성할 것으로 전망.
* 3분기 판매량을 전망해보면, 전체적으로 총 367.7만대(+4.0% QoQ)의 판매가 예상됨. 우선 차량용은 수출 판매 물량 확대에 대한 어려움이 3분기까지 이어지며 315.8만대(-9.7% YoY)의 판매량이 예상되며, 산업용 예상 판매치는 50.5만대(+19.1% YoY)로 내수를 중심으로 꾸준한 증가가 예상됨.
3분기 납가격은 9월 들어 큰 폭의 상승을 보임
* 납가격은 3분기 월별로 7월 1,876$/톤(+1.1% YoY), 8월 1,896$/톤(+1.1% YoY), 9월 2,169$/톤(+14.4 YoY)을 기록하며 9월 들어 큰 폭의 상승을 기록. 납가격 상승에 따라 3분기 매출 원가율 전분기대비 0.9% 포인트 상승이 예상됨.
* 10/12일 기준 납가격은 2,169$/톤을 기록하였으며, 10/2일 기준 2,315$/톤 고점 대비 -6.3% 하락.
납축전지 8월 수출가격 및 수량 통계치 발표
* 8월 납축전지 수출가격은 39.2$ /unit(-4.8% MoM, -12.9% YoY)을 기록.
* 매월 말 통계청에서 발표하는 납축전지 통계는 8월의 경우, 생산량 319.3만개(+3.3% MoM, +13.3% YoY), 출하량 320.2만개(-1.0% MoM, +13.3% YoY), 재고량 106.6만개(-1.0% MoM, +38.1% YoY), 내수량 81.5만개(-4.2% MoM, -4.6% YoY), 수출량 238.8만개(+0.2% MoM, +21.1% YoY)를 기록.
* 8월 납축전지 통계치는 전년동월대비 생산량, 출하량, 수출량이 의미 있는 두자릿수 증가세를 기록했고, 내수량은 감소세가 이어짐.
하반기 전망
* 3분기 영업환경은 전반적으로 2분기 영업환경 흐름의 연장이라고 판단되며, 9월부터 본격적으로 시작되는 성수기 효과는 일부 있을 것으로 판단됨.
* 3분기까지는 납가격 하락에 의한 YoY 매출원가율 개선 효과는 이어지겠지만 4분기부터는 다소 희석될 것으로 판단됨. 하지만 2012년 연간 YoY 이익 증가 추세는 계속될 것으로 전망.
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[뉴스핌] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)
