시장전문가 기대는 엇갈려
[뉴스핌=우동환 김사헌 기자] 벤 버냉키 연방준비제도(FED) 의장의 미국 의회 증언에 금융시장이 관심이 집중되고 있는 가운데, 일각에서는 추가 양적완화 시사에 대한 기대감이 실망으로 바뀔 수 있다는 우려도 제기되고 있다.
일부 전문가들은 연준의 카드는 이제 하나밖에 남아있지 않다며 구두로 시장에 메시지를 던질 것으로 예상하고 있지만, 다른 한편에서는 지금 시점은 아니라는 회의적인 시선을 보내고 있다.
◆ 월가, 버냉키에 대한 엇갈린 시각
시장 전문가들의 연준 벤 버냉키 의장의 증언에 대한 기대는 엇갈리고 있는 것으로 나타났다.
페더레이티드 인베스터의 로렌스 크레투라 매니저는 CNBC와 대담을 통해 "투자자들은 (버냉키가) 추가 QE를 고려하고 있다는 신호를 기대하고 있다"고 지적했다.
그는 "버냉키 의장은 중압감을 주면서도 입으로는 순하게 말하는 데 탁월한 기술을 가지고 있다"고 기대감을 감추지 않았다.
크레투라 메니저는 "연준이 사용할 수 있는 카드는 이제 하나이며 점진적인 QE는 효과가 떨어지고 있다. 구두로도 비슷한 효과를 낼 수 있을 것"이라고 주장했다.
그러나 투자자들의 기대와는 달러 버냉키의 입에서 별다는 이야기가 나오지 않을 것이라는 관측도 나오고 있다.
아머드 울프의 존 브라이욜슨 애널리스트는 버냉키의 발언에 대한 기대감이 시장에 이미 반영되고 있지만 기대했던 이벤트는 없을 것이라고 경고했다.
다만 그 역시 미국 대선 전에 연준이 추가 완화정책에 나설 것으로 예상하는 입장이다.
일각에서는 버냉키 의장이 오는 8월 잭슨홀 연설을 통해 추가 완환에 대해 논의할 것이라는 전망을 내놓고 있기도 하다.
◆ 버냉키 증언 관전 5가지 포인트는
물론 버냉키 의장 연설에서 가장 주목되는 관전 포인트는 뭐니해도 '제3차 양적완화(QE3)' 가능성에 대한 언급일 것이다.
지난 6월 FOMC 정책의사록에 따르면, 연준 정책결정자들은 추가 완화정책 쪽으로 한 걸음 접근했다. 중앙파로 알려진 데니스 록하트 애틀랜타 연방준비은행 총재도 경기가 계속 좋지 않으면 추가적인 양적완화 정책이 필요하다는 의견에 동의를 표했다.
여기서 버냉키 의장이 QE3 가능성을 언급한다면, 과연 이번 매입 증권은 국채보다는 모기지담보부증권(MBS)가 될 것인지 여부도 주목해야 한다.
그 다음, 연준이 QE3를 실시할 준비가 되어 있지 않다고 해도 다른 일련의 이례적인 조치들을 취할 가능성이 열려있다.
제로금리를 2014년이 아니라 2015년까지 더 지속할 것이라고 약속한다든지, 은행의 초과지준에 대한 이자율을 낮춘다든지 하는 수단이 존재한다.
세 번째 관전 포인트로 추가적인 완화정책에 대한 이야기 뿐 아니라, 이번 의회 증언에서는 최근 쟁점으로 부각된 리보조작 사건에 대한 연준의 입장을 언급할 가능성이 있다.
앞서 뉴욕 연방준비은행은 지난 2008년부터 이미 미국과 영국 당국자들이 리보 조작 문제에 대해 인지하고 있었다는 점을 시인한 바 있다. 의원들은 씨티그룹과 JP모간체이스, 뱅크오브아메리카 등 3개 대형은행이 리보 조작에 가담한 문제에 대해서도 어떤 식으로 대응할 것인지 입장을 요구할 수 있다.
네 번째 포인트로, 유럽 채무 위기에 대한 평가나 대응 가능성도 주목할 부분이다.
앞선 청문회에서 버냉키 의장은 연준이 유럽 당국자들에게 컨설팅을 하고 있기는 하지만 대부분 유럽 당국자 스스로 해결책을 찾도록 관망하고 있다고 빍힌 바 있다. 연준은 미국 금융시스템이 온전히 회복되지 않은 상황에서 유럽 위기가 심화될 경우 발생할 파장을 억제하기 위해 보완적인 대응책을 준비할 것으로 보인다. 의원들은 중국 경기둔화에 대한 버냉키 의장의 판단도 듣고자 할 것이다.
마지막으로 버냉키 의장은 이번 증언을 '재정절벽' 문제의 조속한 해결을 촉구하는 장으로 활용할 것으로 판단된다.
의원들도 이 문제에 대한 연준 의장의 고견을 듣는 것은 물론, 어떠한 대응이 올바른지, 또한 중앙은행의 지원을 어떤 것이 가능한지에 대해 듣고자 할 것이다.
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[뉴스핌 Newspim] 우동환 김사헌 기자 (redwax@newspim.com)
