하이마트, 2Q 실적 호조 전망 - KTB

기사입력 : 2011년07월13일 07:57

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=강필성 기자] KTB투자증권 도현우 애널리스트는 13일 하이마트에 대해 “상장후 공모가 대비 13% 하락했지만 향후 실적 예상치 대비 현 주가는 저평가 돼있다고 판단된다”며 “2분기 영업이익은 700억원대, 순이익은 380억대로 기대에 미달한 1분기 실적과는 달리 호조를 기록할 전망”이라고 분석했다.

그는 이어 “인도네시아 진출은 빠르면 올해, 늦어도 내년에는 가능할 것으로 예상된다”며 “경쟁이 치열한 중국과는 달리, 인도네시아 내 경쟁점포는 로컬업체 24개점, 일본업체 2개점 수준으로 향후 성장성 높다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

상장 후 공모가 대비 -13% 하락. 2Q11 실적 호조 예상. 향후 실적 예상치 대비 현주가는 저평가 되어 있다고 판단

1) 기대 이상의 2Q11 실적
2Q11 영업이익 700억대, 순이익 380억대 예상. 각각 QoQ +26%, +41%, YoY+59%, 110% 증가한 수치. 기대에 미달한 1분기 실적과는 달리 호조. 주요인은 더운 날씨로 YoY +50% 이상 증가한 에어컨 판매 (매출 비중 7.5%)와 제조업체와의 협상력 증가로 인한 GPM +0.5%p 증가 때문

2) 하반기 실적 증가세 가속화 될 것으로 기대
에어컨 판매 증가는 3분기에 본격화 될 것으로 예상. 매출의 8.5% 수준을 차지하는 김치냉장고도 전년도 Base 감안 시 큰 폭의 판매 신장을 예상. IPO로 인해 상환한 차입금 2,600억의 연간 이자비용 160억의 절감효과는 하반기부터 실적에 반영. 추세 감안 시 2011년 연간 가이던스 영업이익 2,600억원, 순이익 1,400억원은 무난히 달성할 것으로 전망

3) 해외진출 계획
인도네시아 진출은 빠르면 올해, 늦어도 내년에는 가능할 것으로 예상. 경쟁이 치열한 중국과는 달리, 인도네시아 내 경쟁점포는 로컬업체 24개점, 일본업체 2개점 수준. 향후 성장성 높음.

- Valuation
국내 오프라인 유통업체 평균 Valuation 대비 저평가
2011년 예상 순이익 1,400억 가정 시 PER 8.65배. 국내 오프라인 유통업체 평균
PER 12.2배 대비 저평가

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[뉴스핌 Newspim] 강필성 기자 (feel@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00