후성, 1Q 어닝서프라이즈 예상...적정주가 상향-현대

기사입력 : 2011년03월21일 08:09

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 송동헌 현대증권 애널리스트는 21일 후성 투자보고서를 내고 "오는 1/4분기 실적에서 어닝스 서프라이즈가 예상된다"고 분석한 뒤 적정주가를 상향 조정했다.

송 애널리스트는 "올 2월 누적 매출액과 영업이익이 각각 450억원, 70억원 이상을 달성한 것으로 파악된다"며 "3월에도 전부문의 영업 호조가 지속되고 있어 1/4분기 영업이익은 전년동기 14억원은 물론이고 작년 연간 영업이익 87억원을 넘어설 것으로 기대된다"고 설명했다.

다음은 보고서 내용입니다.

적정주가 상향 조정: 적정 주가를 기존 8,500원으로 상향 조정한다. 기존 사업인 냉매 가스 부문의 가파른 실적 개선세를 반영하여 2011년 매출액과 영업이익을 각각 29%, 52% 상향 조정 하였으며, 이에 따라 2011년 예상 수정EPS가 기존 353원에서 430원으로 높아졌다. 이차전지소재 부문의 높은 진입 장벽과 성장 기대감을 반영한 적정 PER 19.4배는 종전대로 유지한다.

1분기 어닝스 서프라이즈 기대: 2월 누적 매출액 450억원, 영업이익 70억원 이상을 달성한 것으로 파악된다. 3월에도 전부문의 영업 호조가 지속되고 있어 1분기 영업이익은 전년도 1분기 14억원은 물론, 2010년 연간 영업이익 87억원을 넘어설 것으로 기대된다.

기존 사업 실적 개선세 가파르다: 동사 매출액의 50% 이상을 차지하는 냉매 가스의 경우 과거 저가 중국산 영향으로 수익성이 낮은 사업이었다. 그러나 국제 가격 상승으로 동사의 공급 가격이 2009년말 대비 2.6배 가량 인상되었으며, 이에 따라 냉매 가스 부문의 영업이익은 2010년도 8억원에서 2011년 160억원으로 크게 증가할 전망이다.

이차전지소재 성장 기대감 유효: 동사는 리튬이차전지 전해액 핵심 소재인 LiPF6의 국내 유일 제조 업체이다. 2010년말 증설 완료한 1,000톤 생산Capa는 2월까지 가동률이 90% 수준이었으나 3월 현재 풀가동 중이며, 현재 30% 수준인 영업이익률 역시 추가로 개선될 가능성이 높다. 주요 공급처인 LG화학이 2012년 공급량을 전년대비 2배로 늘려줄 것을 요청함에 따라 현재 진행중인 추가 1,000톤에 대한 증설이 9월에 완료되면 하반기 이후에도 실적 모멘텀이 이어질 전망이다.

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[뉴스핌 Newspim]양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00