셀트리온, 5년간 초고속 성장 기대…‘매수’ - 키움

기사입력 : 2010년06월21일 08:37

최종수정 : 2010년06월21일 08:37

[뉴스핌=강필성 기자] 키움증권 김지현 애널리스트는 21일 셀트리온에 대해서 “향후 5년간 매출액은 연평균 47.1% 늘어나고 영업이익은 연평균 52.7% 증가하는 초고성장이 예상된다”며 “이는 금년부터 허셉틴, 레미케이드, 레미케이드 등의 바이오시밀러품목허가용 배치 매출이 반영되고 2012년부터 동물세포배양설비의 생산능력이 기존이 5만리터에서 14만리터로 확대될 예정이기 때문”이라고 분석했다.

그는 이날 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만9000원을 제시했다.

다음은 보고서 주요내용.

- 목표주가 29,000원, 투자의견 ‘BUY’로 커버리지 개시
셀트리온은 항체의약품 바이오시밀러 개발 글로벌 선두주자으로 목표주가 29,000원, 투자의견 ‘BUY’를 제시하며 커버리지를 개시한다. ‘BUY’의견의 근거는 1) 진입장벽이 높고 수익성과 성장성이 뛰어난 항체의약품 바이오시밀러에 대한 다수의 파이프라인을 확보하여 2011년부터 본격적인 상업화가 예상되고, 2) 거대 항체의약품의 특허만료와 선진국의 의료비 절감 노력으로 향후 바이오시밀러의 수요가 급증, 시장환경이 우호적인데다, 3) 테마섹홀딩스로부터의 외자유치로 재무적 현금흐름 개선과 바이오시밀러사업에 대한 시장성을 객관적으로 검증 받았다는 점이다.

-거대 항체의약품의 특허만료 러쉬, 미국 의료개혁으로 바이오시밀러 시장 급증 예상
항체의약품 바이오시밀러에 대한 시장은 아직 형성되지 않았지만 향후 급성장할 것으로 보인다. 이는 연간 4조원 이상의 매출을 기록하고 있는 허셉틴, 레미케이드, 리툭산 등의 항체의약품이 2012년부터 유럽을 기점으로 특허 만료가 지속되는데다, 미국의 의료개혁안 통과로 바이오시밀러에 대한 수요가 급증할 것이기 때문이다.

- 향후 5년간 외형과 영업이익은 연평균 47.1%, 52.7% 늘어날 전망
향후 5년간 매출액은 연평균 47.1% 늘어나고 영업이익은 연평균 52.7% 증가해 초고성장이 예상된다. 이는 금년부터 허셉틴, 레미케이드, 레미케이드 등의 바이오시밀러 품목허가용 배치 매출이 반영되고 2012년부터 동물세포배양설비의 생산능력이 기존이 5만리터에서 14만리터로 확대되고 상업용 배치가 이머징국가를 시작으로 글로벌로 출시될 것이기 때문이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00