"일진디스플레이, 올해는 확실한 턴어라운드 원년"-유진

기사입력 : 2010년01월13일 08:21

최종수정 : 2010년01월13일 08:21

[뉴스핌=이연호 기자] 유진투자증권의 변준호 애널리스트는 13일 일진디스플레이에 대해 "주력 품목인 LED 사파이어기판의 생산설비 확장 및 생산,판매가 모두 순조롭게 진행되고 있다"며 "최종 고객인 삼성전자의 LED TV 판매 목표가 전년 대비 4배 가량 급증할 것으로 전망됨에 따라 이 회사의 LED 기판 매출액도 기록적인 확대가 가능할 것"이라고 밝혔다.

변 애널리스트는 이어 "올해는 매출액 1150억원, 영업이익 125억원이 예상돼 확실한 턴어라운드의 원년이 될 것"이라며 "중장기적으로 주가는 올해 및 내년 실적을 선반영, 상승추세를 이어갈 것"이라고 말했다.

다음은 리포트 내용.

▲ 1월 현재, 주력 LED 사파이어기판 매출 호조 지속

- 2010년 1월 현재, 주력 품목인 LED 사파이어기판(매출비중 70%)의 생산설비 확장 및 생산, 판매가 모두 순조롭게 진행되고 있음을 확인
- 동사의 사파이어기판 생산능력은 현재 월 28만장(2인치 기준) 수준으로 2009년초(4만장) 대비 7배가 늘어났으며, 2010년 7월에는 월 50만장 규모로 대폭적인 확장을 지속하고 있음
- 따라서 2010년 사파이어기판 매출액은 800억원 수준으로 전년(240억원) 대비 3.3배 급증할 전망. 특히 최종 고객인 삼성전자의 2010년 LED TV 판매 목표는 1,000만대로 전년(260만대)대비 4배 가량 급증할 전망. 따라서 동사의 LED 기판 매출액도 기록적인 확대가 가능할 것

▲ 2010년은 확실한 턴어라운드의 원년, 매출액 전년대비 +238% 급증

- 동사의 2010년 예상 매출액은 1,150억원으로 전년대비 +238%, 영업이익은 125억원으로 흑자전환할 전망. 2009년 사파이어기판 영업이익률이 최소 15% 이상이었던 점을 감안, 2010년 기판 매출급증에 따른 고정비 절감효과가 본격적으로 나타날 전망
- 또한 공정개선 및 생산원가 절감 노력도 지속 진행중. 2분기중 원재료비의 10%, 매출액의
5.5%인 다이아몬드 와이어 구매처를 기존 일본에서 한국으로 전환할 예정. 한국산은 일본산
대비 50% 저렴. 이럴 경우 동사의 영업이익률은 2.7%p 상승할 것으로 추정
- 한편 원재료인 잉곳(매출원가의 50%)가격 상승(3Q09 대비 10~15% 상승)에도 불구, LED
TV 확산에 따른 사파이어기판 수요 폭증으로 제품가격 전가에는 문제가 없는 상황

▲ 현 주가는 2010년 실적기준 PER 13.0배, 기록적인 성장 감안시 부담없는 수준

– 현재 주가는 2010년 추정실적 기준 PER 13.0배 수준. LED 동종업체의 시장 Valuation(PER 19.8배)과 사파이어기판내 독과점적 지위, 실적 턴어라운드 감안시 부담없는 수준으로 판단
– 따라서 중장기적으로 주가는 2010~2011년 실적을 선반영, 상승추세를 이어갈 것
– 한편 동사의 절대주가는 최근 1개월간 -3.4% 하락, 상대주가는 -5.9%p 초과하락

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00