"한솔LCD, 3Q 실적 호조 전망"-키움

기사입력 : 2008년09월11일 08:24

최종수정 : 2008년09월11일 08:24

김병기 키움증권 애널리스트는 11일 한솔LCD와 관련, "전방산업 악화 우려로 주가는 최근 6개월간 시장대비 34.6% 언더퍼폼(Underperform)하고 있다"면서도 "우려와 무관하게 실적은 개선되고 있어 주가의 낙폭이 과도한 현 시점이 적극적인 매수 관점으로 판단된다"고 말했다.

다음은 리포트 내용이다.

◆ 3/4분기 매출액 및 영업이익 전기대비 각각 10.6%, 12.4% 증가할 전망

3/4분기 매출액은 2491억원(+10.6%QoQ, +30.3%YoY), 영업이익은 77억원(+12.4%QoQ, +26.3%YoY)을 달성할 전망이다. LCD 산업의 업황악화에도 불구하고 삼성전자, Sony 등 선두권 업체를 거래선으로 확보하고 있어 출하량 증가세가 지속되고 있다.

◆ 차별화된 경쟁력 확보

전방산업의 하락 사이클에 더욱 돋보이는 경쟁력을 확보하고 있다고 판단된다. 이는 거래선 기반이 탄탄하고, 인버터, CCFL 램프 등 BLU(Back Light Unit) 핵심부품을 수직계열화하고 있으며, 2/4분기부터 LED BLU 시장진입에 성공하는 등 산업 트랜드에 대한 빠른 대응력을 확보하고 있기 때문이다.

◆ 3대 사업아이템 모두 4/4분기 이후 흑자기조 이어갈 전망

자회사인 한솔라이팅과 슬로바키아 법인은 올해 상반기까지 적자를 기록하면서 상반기 39억원 규모의 지분법평가손실을 가져왔지만 두 자회사는 이달을 기점으로 손익분기점을 통과한 것으로 추정된다.

이에 따라 4/4분기 이후에는 3대 사업아이템인 BLU, 인버터, CCFL램프 등이 모두 흑자기조를 이어갈 전망이다.

또 지분법평가이익의 규모가 확대되면서 세전이익이 크게 개선될것으로 예상된다.

◆ 투자의견 ‘BUY’목표주가 ‘4만7000원’ 유지

투자의견 ‘BUY’와 목표주가 ‘4만7000원’을 유지한다. 전방산업 악화 우려로 주가는 최근 6개월간 시장대비 34.6% 언더퍼폼(Underperform)하고 있다.

이에 반해 우려와는 무관하게 실적은 개선되고 있어 주가의 낙폭이 과도한 현 시점에 적극적인 매수 관점이 유효할 것으로 판단된다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00