두산重, 2Q 실적회복+수주모멘텀 확대 -우리투자

기사입력 : 2008년06월11일 08:19

최종수정 : 2008년06월11일 08:19

하석원 우리투자증권 애널리스트는 11일 두산중공업과 관련, "2/4분기 공사진행률의 호조로 매출증가가 예상된다"며 "양호한 실적을 기록할 것"이라고 진단했다.

하 애널리스트는 "올해 사상최고의 신규수주를 기록할 전망"이라며 "고유가로 인한 발전부문의 수주증가과 담수부문의 신규수주 확대에 기인할 것"이라고 설명했다.

다음은 리포트 내용이다.

- 2분기 양호한 실적 전망

두산중공업의 2분기 영업이익은 1,093억원(+57.5% y-y)(시장 컨센서스 911억원)으로 양호한 실적을 기록할 것으로 추정된다. 이처럼 2분기에 양호한 실적은 1분기 부진했던 공사진행률로 인해 매출이 줄었으나 2분기에는 공사진행률의 호조로 인해 매출증가가 예상되기 때문이다. 이를 통해 이 회사의 영업이익률은 전분기대비 3.3%p 개선된 7.6%를 기록할 것으로 추정된다. 고유가에 따른 화력 발전 수주 증대, 원자력발전 시장의 무한한 성장성 부각, 담수부문의 점진적인 회복세 등을 감안할 경우 동사의 실적은 점차 개선될 전망이다. 동사에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 150,000원을 유지한다.

- 2008년 사상최고의 신규수주를 기록할 전망

2008년 이 회사의 신규수주는 기존 8.2조원에서 8.1% 상향한 8.8조원으로 사상 최고치를 기록할 전망이다. 이는 고유가로 인한 발전부문(3% 상향)의 수주증가와 담수부문(39% 상향)의 신규수주 확대에 기인하기 때문이다. 1분기 수주는 1.5조원으로 전체 목표수주의 17.6% 밖에 달성하지 못했지만 2분기 수주는 전분기 대비 67% 증가한 2.5조원을 기록할 전망이다. 5-6월 국내 및 해외 발전부문(원자력 0.5조원, 석탄화력발전 1.2조원)에서 큰 폭의 수주 증가세가 이어지고 있다. 이러한 추세는 당분간 지속될 전망이어서 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다.

- 설비투자 확대는 시기적절한 투자

이 회사의 설비투자 확대는 시기적절한 투자가 될 전망이다. 지난 3일 동사는 주단조공장 설비확장에 4,050억원을 투자하기로 결정했는데, 이는 최근 발전설비 수주가 늘어남에 따라 생산능력을 확대하기 위한 것이다. 특히 고유가가 지속되는 상황에서 대체재인 석탄과 원자력발전에 대한 수요는 더욱더 확대될 전망이어서 이 회사의 수혜가 예상된다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00