한화증권은 3일 인지디스플레이에 대해 삼성전자 LCD라인 생산량 증설과 관련된 대표적 수혜주라고 평가했다.

임승범 한화증권 애널리스트는 "삼성전자 7세대와 8세대 LCD 라인 생산량(Capa) 증설에 따른 지속적인 수혜가 예상된다"며 "자체적인 원가 절감 노력으로 수익성 개선이 이루어질 전망"이라고 설명했다.

한화증권의 인지디스플레이 투자의견은 '매수', 목표가 2500원.

다음은 인지디스플레이 분석보고서 요약입니다.

◆목표주가 2,500원, 투자의견 ‘Buy’ 제시

인지디스플레이에 대해 커버리지를 시작하며, 목표주가 2,500원에 투자의견 ‘Buy’를 제시. 목표주가는 2007년 예상 EPS에 과거 3년간 평균 PER을 적용한 수치이며, 동사와 사업구조가 유사한 파인디앤씨 대비 저평가 되었다고 판단

◆LCD TV 샤시 매출, 지속적인 증가세

동사는 LCD 제품에 들어가는 샤시, 램프리플렉터를 생산하여 삼성전자와 BLU업체에 공급하고 있으며, 삼성전자 내 LCD TV 샤시 점유율은 약 40%를 기록하고 있음. 삼성전자의 LCD 라인 Capa 증설이 꾸준히 진행됨에 따라 LCD TV 샤시 매출이 지속적인 증가세를 나타내고 있음.

◆삼성전자 LCD 라인 Capa 증설의 대표적 수혜주

투자포인트로는 1) 그 동안 주가에 부담으로 작용했던 영업외적인 요인들이 해소되었고, 2) 삼성전자 7세대와 8세대 LCD 라인 Capa 증설에 따른 지속적인 수혜가 예상되며, 3) 자체적인 원가 절감 노력으로 수익성 개선이 이루어질 전망이라는 점을 들 수 있음

◆2007년 매출액 2,342억 (+13.5%, YoY), 영업이익률 6.1% 예상

2007년 매출액은 LCD TV 샤시 호조에 힘입어 전년 대비 13.5% 늘어난 2,342억원이 추정되며, 영업이익률은 6.1%를 기록할 전망. 경상이익과 순이익은 각각 73.1%, 60.3% 증가하며 큰 폭의 실적 개선이 이루어질 것으로 예상.