비에스이홀딩스, 여전히 매력적인 고객기반과 고객내 지위-현대證

기사입력 : 2006년11월13일 08:10

최종수정 : 2006년11월13일 08:10

현대증권 권성률 애널리스트는 13일 비에스이홀딩스 투자보고서를 내고 "3분기 영업이익은 제품믹스 개선 부족으로 예상치를 소폭 하회했다"며 "하지만 노키아와 삼성전자로의 출하량이 크게 증가하는 등 주력 거래처로의 영업상황은 호조를 보이고 있다"고 밝혔다.

이에 따라 그는 "실적과 적정주가를 소폭 하향 조정하나 고객기반과 고객내 지위가 견조함은 여전히 매력적인 요소"라며 투자의견 매수를 유지했다.

다음은 비에스이홀딩스 투자보고서 내용입니다.

영업이익 전년 대비 51% 증가 : 매출액은 전년 동기와 유사한 수준을 보였으나 영업이익은 비용 개선으로 큰 폭으로 증가. 전분기 대비로는 매출액은 16.1% 증가하였으나 영업이익은 소폭 하락하였는데 하반기 단가 인하 영향과 노키아 물량 증가로 제품믹스 개선이 부족하였기 때문. 경상이익이 당사 추정치를 크게 하회했는데 이는 천진법인 지분법평가손실이 예상보다 컸기 때문으로 최근 가동률 상승으로 이로 인한 영향은 점차 완화될 전망.

강한 고객 기반과 고객내 지위 입증 : 3분기 Big5 휴대폰업체로의 매출은 전분기 대비 24% 증가하여 호조세를 보임. 특히 노키아와 삼성전자로의 매출은 동사의 점유율 상승으로 각각 전분기 대비 45%, 22% 증가하여 1위 공급업체로써의 입지를 확고히 함. 다만, 노키아로의 매출은 저가 제품이 많아 제품믹스 개선이라는 과제를 안겨줌.

2007년 실적 소폭 하향 및 적정주가 하향 조정 : 고객별 점유율 조정과 고객 믹스 변화로 2007년 수정EPS를 13.5% 하향조정하며 적정주가도 동일 폭 만큼 하향한 11,500원으로 제시. 그럼에도 불구하고 동사의 2007년, 2008년 영업이익은 20% 이상씩 증가할 전망으로 이는 천진법인 가동에 따른 원가절감과 강한 고객 지위가 계속 유지될 것으로 보기 때문. BUY유지.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00