[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 한국콜마(161890)에 대해 '실적으로 증명하는 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '2026년 2분기 실적은 매출액 8,293억원(+13% YoY), 영업이익 930억원(+27% YoY)이 전망되며 영업이익 시장기대치 937억원에 부합할 것으로 예상된다. 국내법인은 매출액 4,100억원(+25% YoY), 영업이익 640억원(+31% YoY)이 예상되며, 1분기에 이어 견조한 성장 모멘텀이 유지되고 있는 것으로 판단된다. 매출 성장의 배경에는 기존 상위 고객사의 견조한 리오더와 더불어, 1분기부터 유의미한 규모로 매출이 발생하기 시작한 글로벌 고객사 신규 프로젝트 확대가 함께 자리하고 있다. 여기에 국내 가동률이 90% 안팎까지 올라온 가운데, 2023~2025년 캐파를 3.7억개에서 6.5억개로 2배 가까이 늘리는 과정에서 선제적으로 늘려온 인건비 부담이 올해는 캐파 증가세 둔화로 상대적으로 완화되고 있어 영업이익률은 전년 대비 개선될 전망이다. 투자의견 매수, 목표주가 160,000원으로 상향한다. 목표주가는 12M FWD EPS에 목표 PER 20배를 적용하였다. 동사는 하반기에도 스킨케어 브랜드의 유럽 수출 확대와 고성장 인디브랜드 매출 호조, 해외 고객사 확대가 지속될 전망이다. 또한 증설 이후 고정비 증가 부담이 제한적인 가운데 높은 가동률이 유지되며 영업 레버리지 효과가 본격화될 것으로 예상된다. 실적 성장의 가시성이 경쟁사 대비 높다는 점을 반영해 목표주가를 상향한다.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 160,000원(+28.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 05월 26일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 28.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 03월 03일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,450원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 121,450원 대비 31.7% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 140,000원 보다도 14.3% 높다. 이는 유안타증권이 한국콜마의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,421원 대비 15.2% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '2026년 2분기 실적은 매출액 8,293억원(+13% YoY), 영업이익 930억원(+27% YoY)이 전망되며 영업이익 시장기대치 937억원에 부합할 것으로 예상된다. 국내법인은 매출액 4,100억원(+25% YoY), 영업이익 640억원(+31% YoY)이 예상되며, 1분기에 이어 견조한 성장 모멘텀이 유지되고 있는 것으로 판단된다. 매출 성장의 배경에는 기존 상위 고객사의 견조한 리오더와 더불어, 1분기부터 유의미한 규모로 매출이 발생하기 시작한 글로벌 고객사 신규 프로젝트 확대가 함께 자리하고 있다. 여기에 국내 가동률이 90% 안팎까지 올라온 가운데, 2023~2025년 캐파를 3.7억개에서 6.5억개로 2배 가까이 늘리는 과정에서 선제적으로 늘려온 인건비 부담이 올해는 캐파 증가세 둔화로 상대적으로 완화되고 있어 영업이익률은 전년 대비 개선될 전망이다. 투자의견 매수, 목표주가 160,000원으로 상향한다. 목표주가는 12M FWD EPS에 목표 PER 20배를 적용하였다. 동사는 하반기에도 스킨케어 브랜드의 유럽 수출 확대와 고성장 인디브랜드 매출 호조, 해외 고객사 확대가 지속될 전망이다. 또한 증설 이후 고정비 증가 부담이 제한적인 가운데 높은 가동률이 유지되며 영업 레버리지 효과가 본격화될 것으로 예상된다. 실적 성장의 가시성이 경쟁사 대비 높다는 점을 반영해 목표주가를 상향한다.'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 160,000원(+28.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 05월 26일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 28.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 03월 03일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,450원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 121,450원 대비 31.7% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 140,000원 보다도 14.3% 높다. 이는 유안타증권이 한국콜마의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,421원 대비 15.2% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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