[리포트 브리핑]드림텍, '부진 속 기대 요인 점검' 목표가 7,000원 - 교보증권

기사입력 : 2026년05월21일 10:22

최종수정 : 2026년05월21일 10:40

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 21일 드림텍(192650)에 대해 '부진 속 기대 요인 점검'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 드림텍 리포트 주요내용
교보증권에서 드림텍(192650)에 대해 '2026년 1분기 연결 실적은 매출액 2,607억원(YoY -23.6%), 영업이익 4억원 (YoY -95.8%, OPM 0.2%)을 기록. 전 사업 부문에서 YoY 감소세가 시현. 핵심 원인은 모바일 사업부의 부진. SET 사업 부진에 따른 영향이 존재함에 따라 현재 전기전자 섹터의 강세 속에서도 주가가 크게 부진. 낮아진 기저 속 기대해볼 요인을 체크해 투자 매력을 점검할 필요 존재. 올해 기대해볼 트리거는 1) 메모리 모듈 사업 부문의 본격적인 성장세, 2) 의료기기 사업 부문 FDA 승인 기대, 3) 로보틱스 등 고부가 어플리케이션으로의 확장 가능성. 핵심 포인트는 신규로 진행하는 메모리 모듈 사업. 투자의견은 유지, 목표주가는 7,000원으로 하향. 2026년 매출액은 1조 2,505억원(YoY +1.6%), 영업이익 405억원(YoY +29.0%, OPM 3.2%)으로 추정. 저부가 SET 부문 매출 감소를 메모리 모듈 부문의 업사이드가 상쇄하며 수익성이 개선될 것으로 전망. 향후 메모리 모듈 부문은 약 3,000억원까지 매출 확대 기대. 즉, 내년부터 IMC 부문의 실적이 크게 개선될 가능성이 있다는 의미. 다만, 현재 SET 단의 단가 인하 우려 등을 고려했을 때 실적 하방 압력이 일부 존재한다고 판단해 목표주가 하향 조정.'라고 분석했다.

◆ 드림텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 7,000원(-22.2%)
교보증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,000원은 2025년 11월 21일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -22.2% 감소한 가격이다.

◆ 드림텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,000원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 7,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 8,000원 대비 -12.5% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 8,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 교보증권이 드림텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,175원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 드림텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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