[리포트 브리핑]GS, '칼텍스 반영도 덜 되었는데 아부다비까지' 목표가 95,000원 - DB증권

기사입력 : 2026년05월14일 08:32

최종수정 : 2026년05월14일 08:44

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 14일 GS(078930)에 대해 '칼텍스 반영도 덜 되었는데 아부다비까지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ GS 리포트 주요내용
DB증권에서 GS(078930)에 대해 '1Q26 영업이익 1.26조원, 칼텍스 영업이익 1.6조원/순익 0.99조원. 2Q26E GS 영업이익 1.16조원, 칼텍스 호실적 지속, 아부다비 광구 주목. 칼텍스 이익 체력 상향+아부다비 광구+발전 반등 = 저평가: 실적 추정치 상향으로 목표주가
9.5만원으로 상향. GS 시가총액은 여전히 칼텍스 26E 순자산(15.5조원)의 43%에 불과. 전쟁으로 인한 재고이익은 일시적이나 정제설비 부족은 장기화될 것으로 예상되며 이는 정제마진 레벨 상승을 의미. UAE의 시추 투자 증가로 아부다비 광구(GS 지분 기준 25년 순이익 2,140억원) 실적/가치 역시 증진될 것으로 예상되고, 발전 3사까지 고려할 때 비중확대 전략 유효.'라고 분석했다.

◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 74,000원 -> 95,000원(+28.4%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2026년 01월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 74,000원 대비 28.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 17일 67,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 95,000원을 제시하였다.

◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,000원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 92,000원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 115,000원 보다는 -17.4% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 GS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,667원 대비 38.0% 상승하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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