[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 14일 대한항공(003490)에 대해 '단기 눈높이는 낮추나, 중장기 성장 스토리는 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
유안타증권에서 대한항공(003490)에 대해 '1Q26 별도 매출액 4조 5,151억원, 영업이익 5,169억원. 단기 눈높이는 낮추나, 중장기 성장 스토리는 유효: 전쟁 이후 항공유 평균 가격이 200달러/bbl에 도달했고, 고환율이 지속되면서 동사를 포함한 항공업계 전반적으로 비용 부담이 심화되고 있으며, 단기적으로 2분기 및 향후 이익에 대한 눈높이 하향 조정이 불가피한 상황. 동사 2026년 연결 기준 영업이익을 6,338억원(YoY -43.1%, OPM 2.4%)으로 전망. 다만, 동사는 1) 장거리 노선 비중이 높아 중동 항공사 공급 공백에 따른 여객 수요 흡수가 가능하고, 2) 프리미엄 수요를 기반으로 유류할증료 인상에 따른 운임 전가가 유리할 것으로 판단하며, 3) 항공화물 등 외화매출 비중이 높아 원화 약세에 따른 비용 부담을 일부 상쇄할수 있다는 점도 긍정적. 중장기적으로, 연말 아시아나항공과의 합병 완료 후 노선 효율화 등 통합 시너지, 항공우주 부문의 수주 확대를 통한 영업 기반 확충 등 리레이팅 기대감은 여전히 유효. 매크로 불확실성을 반영한 현 주가는 2026F PBR 약 0.8배로 글로벌 Peer 대비 저평가 구간으로 판단하며, 향후 유가 안정화를 기점으로 이익 모멘텀 재개 시 주가는 빠르게 정상화될 것으로 예상. 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원 유지.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 최지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2026년 04월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 30일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 06일 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 32,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,267원, 유안타증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,267원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 36,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,267원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,467원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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