[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 05일 에이피알(278470)에 대해 '4Q25 Re: 2026년이 더 기대되는 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
메리츠증권에서 에이피알(278470)에 대해 '연결기준 매출 5,476억원(YoY 124.2%), 영업이익 1,301억원(YoY 227.9%, OPM 23.8%). 시장 기대치 훨씬 넘어서는 양호한 실적. 미국/일본 오프라인 확대, 유럽 온라인 직진출 영향 2026년 높은 성장 여력 및 실적 가시성. 12MF PER 23배, 지역/카테고리/채널 전방위적인 입지 확대는 밸류에이션 프리미엄 요인, 비중 확대 유효. 2026년 1분기 영업이익 1,222억원(YoY 124%) 추정. 유럽 직접 진출, 미국/일본 등 오프라인 확대 효과 본격화 기대. 2026년 가이던스: 매출 YoY 40%, 영업이익률 25%'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 280,000원 -> 300,000원(+7.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 11월 07일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 11일 84,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 322,053원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 322,053원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 275,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 322,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 158,938원 대비 102.6% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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