[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 현대제철(004020)에 대해 '점진적 개선 중!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
하나증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2025년 2분기 현대제철의 연결 매출액과 영업이익은 각각 5.9조원(YoY -1.6%, QoQ +6.9%)과 1,018억원(YoY +3.9%, QoQ 흑.전)을 기록하면서 영업이익은 시장컨센서스인 904억원을 소폭 상회했다. 1) 봉형강 성수기 효과와 판재류 전분기 파업의 기저효과 영향으로 2분기 전체 판매량은 453만톤(YoY +3.0%, QoQ +9.7%)을 기록했다. 2) 고로는 원재료 투입단가가 하락하면서 전분기대비 스프레드가 2.0만원/톤 확대된 반면, 3) 전기로는 ASP 하락과 원재료 단가 상승 으로 전분기대비 스프레드가 3.0만원/톤 축소되었다. 4) 한편, 해외 스틸서비스센터(SSC)들의 경우 북미를 중심으로 한 글로벌 판매 증가로 전분기대비 대략 200억원의 영업이익이 개선된 것으로 비롯해 기타 자회사들 또한 영업실적이 전반적으로 큰 폭으로 개선되었다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 50,000원을 유지한다. 중국산 후판에 이어 최근 중국산과 일본산 열연에 대해서도 28.2%~33.57%의 반덤핑 예비 관세율이 확정되었다. 뿐만 아니라 관련 업체들의 추후 특수강 및 H형강에 대한 반덤핑 제소 계획을 감안하면 내년 으로 갈수록 수입산 철강 규제 강화에 따른 수혜가 확대될 전망이다. 동시에 내년에는 국내 봉형강 수급 개선도 기대된다는 점을 감안하면 영업실적은 지난해를 바닥으로 점차 계단식 으로 개선될 전망이다. 현재 주가는 밴드 중단 수준인 PBR 0.25배로 밸류에이션 부담도 제한적이다. 한편, 3분기 중으로 미국 전기로 관련 현대제철의 최종 투자금액과 자금조달 방식및 전략적 투자자 등이 확정될 가능성이 높다고 판단되고 현대제철의 투자금액이 과도하지 않다고 판명될 경우 불확실성 해소 측면에서 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 07월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 50,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,316원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,316원 대비 15.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 62,000원 보다는 -19.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,938원 대비 31.5% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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