[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '불리한 영업환경 속 견조한 기판소재와 전장부품'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 186,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '투자의견 BUY 및 목표주가 18.6만원을 유지한다. 환율 하락, 경쟁 심화및 모바일 시장 내 경쟁 심화로 불리한 영업환경이 지속되고 있으나 기판소재 및 전장부품의 수익성 개선세가 지속되고 있다는 점은 긍정적이다. 아울러 26년 하반기에는 고객사의 모델 다변화 및 카메라 모듈 스펙 업그레이드에 따른 수혜가 있을 것으로 예상된다. 이외에도 휴머노이드 로봇, XR/VR 등 신규 디바이스에 대한 레퍼런스를 통해 신성장 동력을 확보해 나갈 것으로 기대된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '25년 2분기 매출 3조 9,346억원(YoY -14%, QoQ -21%), 영업이익 114억원 (YoY -92%, QoQ -91%, OPM 0.3%)을 기록했다. 영업이익이 하나증권 추정대비 78% 하회했는데 원달러 환율 하락으로 인해 광학솔루션 부문의 수익성이 악화되었기 때문이다. 카메라 모듈 출하량 자체는 예상치에 부합했으나 1분기 중 매입했던 원재료가 2분기에 투입 되며 수익성을 더욱 악화시켰을 것으로 추정된다. 기판소재 부문은 모바일 및 디스플레이 전방 수요 증가로 매출은 전분기대비 10% 증가했으나 환영향으로 인해 예상대비 부진한 수익성을 기록했다. 전장부품 부문은 전방수요 약세로 전분기 수준의 매출을 기록했으나 고부가 차량용 조명 및 통신모듈 매출비중 확대로 양호한 이익률을 기록했다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 186,000원 -> 186,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김민경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 186,000원은 2025년 06월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 186,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 186,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,800원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 186,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,800원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 175,000원 보다는 6.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,455원 대비 -14.7% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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