[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 HD현대마린솔루션(443060)에 대해 '가지 않은 길'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HD현대마린솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 HD현대마린솔루션(443060)에 대해 '목표주가는 2027년 예상 EPS에 목표 PER 27배를 적용했다. 높은 이익 가시성 및 성장성에 대해 높은 멀티플을 부여할 필요가 있다. 그룹사 조선업과 궤를 같이하면서도 다소 다른 독자적 성장 추세를 지속할 전망이다. After Market 비즈니스 특성 상 선령 노후화, 규제 강화의 교집합 에서 그룹사의 수주잔고와 연계된 실적 이상의 잠재력이 있기 때문이다. 오버행 리스크가 존재하나 상장 당시 대비 잔여 지분이 크게 감소했고 유동시총 증가라는 측면에서 긍정적인 해석도 가능하다. 2026년 사업연도까지 별도 순이익 50~70% 수준의 배당성향이 유지되며 이익 증가에 비례한 DPS 성장이 기대된다. 2025년 추정치 기준 PER 33.0배, PBR 10.4배다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2분기 매출액은 4,801억원으로 전분기대비 1.1% 감소할 전망이다. 유가와 환율 하락으로 벙커링 부문 외형 둔화가 예상되기 때문이다. 그럼에도 불구하고 핵심 사업부문의 성장은 여전히 유지될 것으로 판단된다. AM솔루션은 전년대비 25% 증가할 것으로 전망된다. D/F 비중이 점차 늘어나고 있으며 향후 개선 여지가 많기 때문에 안정적이면서도 가파른 성장 추세가 지속될 수 있다. 친환경솔루션은 직전 분기 집중된 매출의 기저효과로 감소가 예상 된다. 분기 실적 변동성을 일정 부분 감안할 필요가 있다. 디지털솔루션은 두 자리 수 성장 추세가 지속될 것으로 판단된다. 벙커링은 매크로 지표 변화에 따른 매출 감소가 예상된다. 영업이익은 802억원으로 전분기대비 3.4% 감소할 전망이다. 실적 기여가 낮은 벙커링 매출 감소는 이익 체력과 다소 무관한 요소로 해석할 수 있다. AM솔루션 부문의 성장으로 Core 이익률은 20%대 중반을 유지할 것으로 기대된다.'라고 밝혔다.
◆ HD현대마린솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 230,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 230,000원을 제시했다.
◆ HD현대마린솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,000원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 213,000원 대비 8.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 220,000원 보다도 4.5% 높다. 이는 하나증권이 HD현대마린솔루션의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HD현대마린솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 HD현대마린솔루션(443060)에 대해 '목표주가는 2027년 예상 EPS에 목표 PER 27배를 적용했다. 높은 이익 가시성 및 성장성에 대해 높은 멀티플을 부여할 필요가 있다. 그룹사 조선업과 궤를 같이하면서도 다소 다른 독자적 성장 추세를 지속할 전망이다. After Market 비즈니스 특성 상 선령 노후화, 규제 강화의 교집합 에서 그룹사의 수주잔고와 연계된 실적 이상의 잠재력이 있기 때문이다. 오버행 리스크가 존재하나 상장 당시 대비 잔여 지분이 크게 감소했고 유동시총 증가라는 측면에서 긍정적인 해석도 가능하다. 2026년 사업연도까지 별도 순이익 50~70% 수준의 배당성향이 유지되며 이익 증가에 비례한 DPS 성장이 기대된다. 2025년 추정치 기준 PER 33.0배, PBR 10.4배다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2분기 매출액은 4,801억원으로 전분기대비 1.1% 감소할 전망이다. 유가와 환율 하락으로 벙커링 부문 외형 둔화가 예상되기 때문이다. 그럼에도 불구하고 핵심 사업부문의 성장은 여전히 유지될 것으로 판단된다. AM솔루션은 전년대비 25% 증가할 것으로 전망된다. D/F 비중이 점차 늘어나고 있으며 향후 개선 여지가 많기 때문에 안정적이면서도 가파른 성장 추세가 지속될 수 있다. 친환경솔루션은 직전 분기 집중된 매출의 기저효과로 감소가 예상 된다. 분기 실적 변동성을 일정 부분 감안할 필요가 있다. 디지털솔루션은 두 자리 수 성장 추세가 지속될 것으로 판단된다. 벙커링은 매크로 지표 변화에 따른 매출 감소가 예상된다. 영업이익은 802억원으로 전분기대비 3.4% 감소할 전망이다. 실적 기여가 낮은 벙커링 매출 감소는 이익 체력과 다소 무관한 요소로 해석할 수 있다. AM솔루션 부문의 성장으로 Core 이익률은 20%대 중반을 유지할 것으로 기대된다.'라고 밝혔다.
◆ HD현대마린솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 230,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 230,000원을 제시했다.
◆ HD현대마린솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,000원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 213,000원 대비 8.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 220,000원 보다도 4.5% 높다. 이는 하나증권이 HD현대마린솔루션의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
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