[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 03일 S-Oil(010950)에 대해 '2Q 실적 부진하나, 하반기는 흑자 전환 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '정유 재고손실로 2Q 실적은 컨센서스 하회할 전망. 하반기는 정유 수급 개선과 OSP 하락으로 흑자 전환 예상: 2025년 상반기에는 정유 부문 적자가 지속됐으나, 하반기에는 정유 흑자 전환이 예상된다. 정유 설비폐쇄가 하반기 본격화되고, 2Q 실적 부담이 된 OSP가 다시 크게 하락해 실질 마진 개선 요인으로 작용하기 때문이다. 2Q에 반영된 OSP는 배럴당 2.9달러로 추정되는데, 3Q OSP는 1.5달러 정도로 낮아지기 때문에 여기에서만 마진 개선 효과가 배럴당 1.4달러가 예상된다. 윤활기유도 3Q까지는 2Q와 유사한 시황과 실적 레벨이 예상돼, 전사 OP는 3Q 2,121억원으로 개선될 전망이다. 정제마진의 구조적 레벨업을 기대하지는 않지만, 상반기보다 개선되는 실적 흐름이 박스권 하단 주가에 반등 모멘 텀으로 작용할 전망이다.'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 04월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,529원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,529원 대비 8.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 85,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,778원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '정유 재고손실로 2Q 실적은 컨센서스 하회할 전망. 하반기는 정유 수급 개선과 OSP 하락으로 흑자 전환 예상: 2025년 상반기에는 정유 부문 적자가 지속됐으나, 하반기에는 정유 흑자 전환이 예상된다. 정유 설비폐쇄가 하반기 본격화되고, 2Q 실적 부담이 된 OSP가 다시 크게 하락해 실질 마진 개선 요인으로 작용하기 때문이다. 2Q에 반영된 OSP는 배럴당 2.9달러로 추정되는데, 3Q OSP는 1.5달러 정도로 낮아지기 때문에 여기에서만 마진 개선 효과가 배럴당 1.4달러가 예상된다. 윤활기유도 3Q까지는 2Q와 유사한 시황과 실적 레벨이 예상돼, 전사 OP는 3Q 2,121억원으로 개선될 전망이다. 정제마진의 구조적 레벨업을 기대하지는 않지만, 상반기보다 개선되는 실적 흐름이 박스권 하단 주가에 반등 모멘 텀으로 작용할 전망이다.'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 04월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,529원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,529원 대비 8.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 85,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,778원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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