[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 21일 카카오(035720)에 대해 '변화가 기대되는 하반기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 실적은 부진. AI의 적극적 도입 예고: 하반기부터 AI를 적극적으로 도입할 예정이다. 우선 AI 메이트가 내장된 새로운 메신저인 카나나의 출시를 준비하고 있다. AI 메이트가 단체 채팅방에서 대화의 맥락을 이해해 정보를 제공하거나 개인화된 답변을 제공 한다. 이를 시작으로 하반기에는 OpenAI와의 협력을 통해 제작 중인 AI 에이전 트와 커머스를 포함한 다양한 분야에서 사용자들에게 도움을 줄 수 있는 AI 메이 트를 개발하고 있다. 상반기까지 실적은 다소 부진하겠지만 하반기부터 시작될 AI 기반의 모멘텀에 주목해야 할 것이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1Q25 매출액과 영업이익은 각각 1.86조원(-6.3% YoY, -4.8% QoQ), 1,054억원(-12.4%YoY, +39.7% QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,057억원)에 부합했다. 톡비즈 매출액은 5,533억원(+6.0% YoY, -1.7% QoQ)을 기록했다. 광고성장률이 디스플레이 광고 부진으로 2.7%로 크게 하락한 반면 커머스 매출 성장률은 9.7%로 반등에 성공했다. 컨텐츠 매출액은 8,707억원(-15.8% YoY, -4.3% QoQ)으로 부진이 이어지고 있다. 1분기에도 모든 사업부가 전년 동기 대비 역성장을 기록했다. 전체 영업비용은 1.76조원(-5.9% YoY, -6.6% QoQ)을 기록했다. 인건비를 비롯한 대부분의 비용에 대한 보수적인 집행 기조가 이어지고 있다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2025년 04월 08일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 11일 최저 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 49,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,409원, 한국투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,409원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다는 25.6% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,409원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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