[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 07일 KG이니시스(035600)에 대해 '역기저를 지나면 이익 턴어라운드와 밸류업'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KG이니시스 리포트 주요내용
교보증권에서 KG이니시스(035600)에 대해 'PG 거래액: 1H25 부정적 기저 영향 역성장, 2H25 턴어라운드 예상. 2025년 KG이니시스의 PG사업은 상저하고의 매출 및 이익 흐름을 보일 것으로 전망. 전년 하반기 발생한 티몬/위메프 사태에 따른 일부 가맹점 거래액 이탈 등 역기저 영향으로 1H25 거래액 기준 YoY -5.1% 역성장 전망. 2H25는 1) 상반기중 인입되는 IT, 스포츠, 플랫폼 분야 가맹점들의 거래액 반영과 2) IT 하드웨어 가맹점 장기 무이자 할부 서비스 런칭, 3) 부정적 기저 해소로 YoY +9.2%의 거래액 회복을 예상. 25년 PG 거래액 33.2조원 (YoY +1.9%) 예상.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '주주환원에 진심: 든든한 주가 하방 지지 근거. 동사는 2024년 12월 ‘기업가치제고계획’ 공시를 통해 2024~2026년 3개년간 별도 당기순 이익의 25% 이상 배당, 5% 이상 자기주식 소각을 통해 총주주환원율 30%를 달성하겠다는 계획을 공표. 25년 3월 20일 35만 주의 자사주를 소각하였으며, 4월 18일 133억원의 배당금을 현금 지급한 바 있음. 2025년 별도 당기순이익에 대한 동사의 추정치 461억원을 기준으로 118억원(당기순이익의 25%)의 배당 지급을 전망하며, 이는 5월 2일 주가 기준 4.9%의 시가 배당률에 해당. 자사주 소각까지 고려시 매력적인 주주환원 정책은 주가 하방 지지요인으로 작용할 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ KG이니시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,000원 -> 13,000원(0.0%)
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2024년 10월 07일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 13,000원과 동일하다.


◆ KG이니시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,667원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 13,000원은 24년 12월 12일 발표한 신한투자증권의 13,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 12,667원 대비 2.6% 높은 수준으로 KG이니시스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,667원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KG이니시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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