[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 넥센타이어(002350)에 대해 '서서히 나타나는 공장 증설 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '1Q25 넥센타이어의 영업이익은 407억원 (-2.0% YoY, +163.3% QoQ)으로 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망을 각각 17.7%, 11.6% 상회했다. 전년동기대비 고정비 증가로 영업이익이 감소했다. 그러나 설비증설의 결과 타이어 판매를 늘리면서도 변동비 증가분 역시 타이어 가격에 수월하게 전가하고 있어, 설비증가에 따른 이익 개선이 일어나고 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '넥센타이어 현재 주가의 12개월 포워드 P/E는 4.4배, P/E는 0.24배로 매우 낮다. 투자자들의 우려는 관세에 있다. 미국 현지 생산능력이 없는 넥센타이어는 관세 부과에 따른 미국내 경쟁력이 약화될 수밖에 없다. 다만, 넥센타이어의 경우 2024년 기준 북미 매출액이 전체에서 24%를차지해 39.8%를 차지한 유럽 대비 북미 시장의 중요성이 낮고, 유럽 및 기타지역에서 판매를 늘릴 수 있는 여력을 갖고 있어 관세로 인한 물량 감소 우려는 크지 않다. 또한 원재료 가격이 1H25를 정점으로 피크아웃할 것으로 보이고, 타이어 수급이 타이트해 ASP 하락 가능성도 적으며, 신규 공장 증설에 따른 이익 증가 효과가 기대된다는 점에 주목할 필요가 있다.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 7,300원 -> 7,300원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,300원은 2025년 04월 22일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 7,300원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 03일 9,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,300원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,118원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 7,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,118원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 5,700원 보다는 28.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 넥센타이어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,238원 대비 -20.7% 하락하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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