[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 대우건설(047040)에 대해 '좋았던 주택마진 = 영업외비용'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
하나증권에서 대우건설(047040)에 대해 '1Q25 실적으로 매출액 2.1조원(-16.9%yoy), 영업이익 1,513억원(+31.8%yoy)을기록하면서 시장 컨센서스를 상회했다. 영업이익 상회 배경으로, 주택건축(GPM 10.8%)과플랜트(GPM 22.6%), 토목(GPM 8.7%)의 마진이 기대이상으로 좋았다. 주택건축은 1회성 이익이 반영(약 300억원) 되었으며, 이를 제외시 약 GPM 8.6% 수준이다, 플랜트와 토목은 정상 마진 수준이다. 영업외로는 충당부채와 기타 잡손실 등으로 약 450억원의 비용 반영 등이 있었던 것으로 추정한다. 주택 1Q25 분양세대수는 845세대이며, 미분양은 약 6,100세대다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가는 4,500원을 유지한다. 목표주가는 2025년 EPS 추정치에 Target P/E 7.5배를 적용했다. 주택 마진의 회복 정도 여부와 추가적인 비용 가능성이 혼재 되어있어, 주가 변동성이 큰 구간으로 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,500원 -> 4,500원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,500원은 2025년 02월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 4,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 4,500원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 31일 최고 목표가인 5,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 4,500원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,241원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,241원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 5,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,241원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,081원 대비 -16.5% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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