[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 '상반기까지 실적 부진, 시선은 하반기 이후로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '유가 급락 여파로 인해 2분기까지 실적은 업황 대비 부진할 전망. 그러나 중장기 공급부담은 더 낮아진 상황. 3분기부터는 원가 부담 낮아지며 실적 반등 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 Review: 컨센서스 크게 하회. 영업적자 215억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -0.2%)으로 컨센서스 하회. [정 유] 영업적자 568억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -0.8%). 유가 하락에 따른 래깅 마진 약세(-2달러 q-q) 영향. 재고평가이익(116억원)도 전분기(617억 원) 대비 저조. [석유화학] 영업적자 745억원(적자 지속 q-q, 영업이익률 -6.6%). 아로마틱스 및 올레핀 전반으로 스프레드 약세. [윤활] 영업이익 1,097억원(-2.9% q-q, 영업이익률 13.9%). 원재료(VGO) 가격 일시적 상승으로 스프레드 축소. 최근 원재료 가격 재차 낮아지고 있어 2분기 스프레드 정상화 전망'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 04월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 93,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 67,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,588원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,588원 대비 -11.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 57,000원 보다는 17.5% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,632원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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