"캐즘 넘는 해법"…ESS 시장 올라탄 K-배터리

기사입력 : 2025년04월21일 17:20

최종수정 : 2025년04월21일 17:20

북미 수요 급증 속 주도권 탈환 노려
전기차 꺾이자 ESS로 '방향 전환'
유휴 라인도 ESS용으로 전환

[서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온)가 전기차 배터리 중심의 사업구조에서 벗어나 에너지저장장치(ESS) 사업 확대에 속도를 내고 있다. 전기차 시장 성장세가 둔화되고, 중국 업체들의 저가 공세가 이어지면서, ESS를 새로운 수익원으로 키우려는 전략으로 풀이된다.

특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 제품에 대한 관세 부과로 K-배터리 3사가 ESS 시장에서 반사이익이 기대되고 있다.

21일 SNE리서치에 따르면 북미 ESS 배터리 시장은 올해 약 97GWh(기가와트시)에서 2030년 179GWh로 두 배가량 성장할 것으로 전망된다.

ESS는 생산된 전력을 저장해 필요할 때 공급하는 장치다. 전력 효율을 높이고 재생에너지 보급 확산을 위한 필수 인프라다. 특히 태양광·풍력 등 간헐적인 재생에너지원의 한계를 보완해 주는 '전력 댐' 역할을 하면서 글로벌 시장에서 빠르게 성장하고 있다.

여기에 AI 데이터센터 증가로 전력 수요도 함께 증가한 상황이라 시장에서는 ESS 시장의 더욱 가파른 성장을 예상하고 있다.

주목받던 시장이었지만 그동안 ESS 시장의 상당 부분은 중국 업체가 차지했다. 지난해 북미 시장의 ESS 배터리 수요는 78GWh였다. CATL, BYD 등 중국 기업의 점유율을 환산하면 무려 87%나 된다.

하지만 트럼프 미국 대통령이 중국산 제품에 145%의 관세를 부과하면서 중국 기업들의 약세가 불가피해졌다. 시장에서는 이 자리를 국내 배터리 기업이 차지할 수 있을 것으로 본다.

이현욱 IBK투자증권 연구원은 최근 보고서를 통해 "트럼프 행정부의 관세를 적용할 경우 중국에서 생산한 ESS 컨테이너 시스템의 가격은 kWh당 151달러에 달하지만, 미국 현지에서 생산한 제품은 보조금 수령 시 Kwh당 131달러로 더 저렴하다"고 분석했다.

이에 배터리 기업들은 ESS 배터리 생산에도 속도를 내고 있다.

LG에너지솔루션은 전기차 캐즘(일시적 수요 정체)으로 잠시 쉬고 있는 생산라인을 ESS용으로 전환했다. 미국 미시간 공장과 폴란드 공장이 대표적이다. 각각 다음 달, 연말에 상업 생산에 들어갈 것으로 알려졌다.

안정적 공급처도 확보했다. 폴란드 국영전력공사 PGE가 추진하는 대규모 ESS 프로젝트의 사업 파트너로 선정됐다. 글로벌 에너지 관리 업체 미국 델타 일렉트로닉스와 5년간 총 4GWh 규모의 주택용 ESS 공급하는 전략적 파트너십도 맺었다.

삼성SDI는 최근 미국 최대 전력기업 넥스트에라에너지에 ESS용 삼원계(NCA) 배터리를 공급하기 시작했다. 전체 공급량은 6.3GWh에 달한다. 지난해 북미 전체 ESS 용량(55GWh)의 11.5%에 해당하는 규모다.

게다가 삼성SDI도 전기차용 배터리 생산라인을 ESS용으로 전환해 실적을 극대화하겠다는 계획이다.

앞서 김종성 삼성SDI 경영지원실장(부사장)은 지난달 19일 열린 주주총회에서 "전기차용 배터리 생산 라인 일부를 ESS로 전환하는 등 생산능력을 20% 이상 추가 확보해 올해 실적을 극대화하겠다"고 밝힌 바 있다.

SK온도 ESS 사업 역량 강화에 속도를 내고 있다. 지난해 말에는 조직 개편을 통해 ESS 사업부를 이석희 사장 직속 조직으로 격상시켰으며 'ESS 솔루션&딜리버리실'도 신설했다.

이 사장은 지난달 주주총회에서 "성장세가 꾸준한 ESS 부문에서 연내 반드시 가시적인 사업적 성과를 내겠다"며 "미국 생산공장들을 선제적으로 확보한 만큼 이를 기반으로 수주할 수 있도록 작업 중"이라고 밝혔다.

실제로 SK온은 LFP(리튬인산철) 소재 기반 ESS 개발이 마무리 단계인 것으로 알려졌다.

배터리업계 한 관계자는 "국내 기업들은 중국에 비해 ESS 시장 진출이 상대적으로 늦었지만, 품질만큼은 뒤지지 않는다"며 "여기에 관세로 인해 중국 기업 대비 가격 경쟁력까지 확보할 수 있다면 경쟁력 강화에 도움이 될 것"이라고 말했다.

정부가 지원에 나섰다는 것도 K-배터리 3사에 긍정적인 요소다. 최근 배터리 업계는 산업통상자원부가 주최한 ESS 업계 간담회에 참석해 정책 금융 제공 등 지원을 건의했고, 정부는 관련 기관과 함께 지원하기로 했다.

이호현 산업부 에너지정책실장은 이 실장은 "글로벌 ESS 시장이 계속 성장하는 만큼 국내 ESS 산업 생태계를 재정비하고, 출력제어 빈도가 많은 제주·호남을 대상으로 500㎿(메가와트)급 배터리에너지저장장치(BESS) 중앙 계약 시장을 추가로 개설할 계획"이라고 설명했다.

그러면서 "ESS 업계에 미칠 영향을 최소화하기 위해 미국 정부와 긴밀히 소통하고, 전력시장에서의 차익거래 등 신시장 확보를 위해 지원하겠다"고 덧붙였다.

aykim@newspim.com

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24