[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 14일 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q25 Preview: 업황 회복을 기다리며'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '1분기 실적은 매출액 9,432억원(+0.7% YoY), 영업이익 376억원(+2.2% YoY, OPM 4.0%)을 기록하며 각각 컨센서스를 1.4%, 10.2% 하회할 전망이다. 음료 사업부 실적은 매출액 4,251억원(-1.4% YoY), 영업이익 185억원(-22.8% YoY, OPM 4.3%)으로 추정한다. 비우호적인 국내 소비 환경 탓에 음료 판매량이 감소할 전망이며 판매량 감소로 고정비 부담이 증가해 수익성 또한 악화될 것이다. 원당 가격 하락에도 불구하고 원/달러 환율과 알루미늄 가격이 상승하고 있다는점 또한 부담요인이다. 다만 음료 사업부 내에서 성장 중인 제로 탄산음료와 에너지 음료는 판매량 증가가 이어졌을 것이다. 주류 사업부 실적은 매출액 2,070억원 (-3.7% YoY), 영업이익 81억원(-36.3% YoY, OPM 3.9%)으로 추정한다. 주류 사업부 또한 비우호적인 국내 소비 환경 탓에 실적이 악화될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수와 목표주가 15만원을 유지한다. 가공식품 수요와 외식 시장 회복 시기가 불투명한 환경이지만 12MF PER 8.5배에 거래되고 있는 현재 주가는 국내 사업 부진에 대한 우려를 충분히 반영하고 있다. 향후 해외 자회사의 실적 개선과 보틀링 사업 확장에 대한 기대감을 고려한다면 중장기적인 관점에서의 매수 전략은 유효하다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 02월 11일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 16일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 16일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,667원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,667원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 140,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,929원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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