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[뉴스핌 라씨로] 나노신소재, '이자율 0%' 2000억 규모 메자닌 조달...이차전지 소재에 통큰 '베팅'

기사입력 : 2023년09월28일 08:00

최종수정 : 2023년09월28일 08:00

이 기사는 9월 21일 오전 08시58분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = '1950억원 5년 만기, 이자율 0%'

코스닥 상장사 나노신소재가 메자닌(주식으로 전환할 수 있는 채권) 발행으로 마련한 1950억원의 조달 조건이다. 현재 3년짜리 일반회사채 금리가 4% 중후반인 점을 감안하면 이는 발행사에 전적으로 유리한 구조로, 나노신소재는 넉넉한 상환 기간을 확보한 가운데 부담 없는 무이자로 대규모로 자금을 융통한 셈이 됐다.

◆ CB·BW 1950억원 '무이자' 조달로 한도 소진...발행자에 유리한 조건

21일 금융감독원 전자공시에 따르면 나노신소재는 지난 19일 다수의 금융사를 상대로 총 1950억원 규모의 메자닌을 발행했다. 세부 내역을 살펴보면 전환사채(4회차·6회차)는 총 950억원이 발행됐으며, 이중 시설자금에 800억원, 운영자금에는 150억원이 사용될 예정이다. 같은날 발행된 5회차 신주인수권부사채권(BW)은 1000억원 규모로 시설자금 700억원과 운영자금으로 300억원이 사용될 예정이다. 이번 대규모 자금조달로 나노신소재의 사채 발행 한도는 '제로(0)'가 됐다.

메자닌 3개의 표면·만기 이자율은 0%이며, 전환가액도 15만5997원으로 모두 동일하다. 전환청구권은 1년 뒤인 2024년 9월 21일부터 가능하며, 사채 만기는 5년 후인 2028년 9월 21일이다.

특히 발행된 메자닌들의 매도청구권(콜옵션) 조항이 눈에 띈다. 나노신소재는 사채 발행일로부터 1년이 되는 2024년 9월 21일부터 30개월이 지난 2026년 3월 21일까지 콜옵션 행사를 통해 사채 발행가액의 6.5%까지 지분을 확보할 수 있다. 주가가 상승하는 유리한 국면에서는 주식을 일부 확보할 수 있다는 점에서 회사 측의 유리한 옵션으로 해석된다. 반면 투자자들의 조기상환청구권(풋옵션) 행사는 사채발행 후 2년 6개월후부터 가능하다.

나노신소재 관계자는 이번 자금조달에 대해 "국내와 미국, 유럽, 일본 등 해외법인과 시설투자에 쓰일 예정이며, 원재료 구입, 연구개발, 급여 등 운영자금으로도 사용된다"고 말했다.

작년 5월 나노신소재는 800억원 규모의 제 3자배정 유상증자를 진행하고 CNT 도전재 생산설비 증설에 나선 바 있다. CNT 도전재는 양극과 음극에 적용돼 전도성을 높이고, 활물질의 성능 향상을 위한 고기능성 전극 재료다.

나노신소재는 올해 미국과 유럽에서 각각 0.5만톤의 CNT 도전재 캐파를 증설 중이다. 또한 연말까지 국내 생산량도 기존 0.6만톤에서 1.5만톤 규모로 확대하기로 결정했다.

이번 대규모 자금조달로 나노신소재의 2024~2025년 CNT 도전재 생산 규모는 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다. 나노신소재에 따르면 CNT 도전재 생산 능력은 2024년 2.4만톤에서 3만톤으로, 2025년 3.7만톤에서 4.8만톤으로 각각 23%, 30% 증가하게 된다.

배터리업계 관계자는 "통상적으로 CNT 도전재 생산 설비 증설 기간이 3~4개월 가량으로 상당히 짧은 편이라는 점을 고려할 때 증설을 결정했다는 것은 1~2년 내 고객사들의 수요가 확정돼 있음을 의미한다"고 전했다. 

◆ 반도체·디스플레이·이차전지 등 다양한 사업 영역...이차전지 소재 성장 모멘텀 '장착'

나노신소재는 원재료인 금속이나 비금속을 통해 초미립 나노 분말로 합성하고 이를 다시 고체나 슬러리 형태의 액상으로 제품화할 수 있는 기술력을 보유하고 있다. 이러한 기술을 통해 나소신소재는 디스플레이 패널과 태양전지, 반도체 CMP 공정에 투입되는 소재를 제조하고 있으며, 최근에는 이차전지 전극에 적용되는 CNT 도전재를 주요 사업으로 추진 중이다.

특히 전기차 시장이 급성장하면서 나노신소재의 이차전지 소재 사업은 날개를 달고 있다. 과거 나노신소재는 여러 사업 부문에서 고른 매출 비중을 기록해왔지만, 최근 전체 매출에서 이차전지 소재 부문이 차지하는 매출이 눈에 띄게 높아졌다. 지난 2021년 이차전지 소재의 매출 비중은 19.4%에서 올해 상반기에는 38.8%까지 2배 가량 증가했다.

정원석 하이투자증권 연구원은 "가동률을 보수적으로 가정하더라도 나노신소재의 CNT 도전재 매출은 2023년 전년 대비 106% 증가한 491억원, 2025년에는 149% 급증한 3109억원을 기록하며 회사의 실적을 견인할 것"이라고 분석했다.

나노신소재 관계자는 "양극재용 CNT도전재는 기존 도전재인 카본블랙에 비해 전자 이동도가 높아 적은양으로도 동일 성능을 구현할 수 있다"며 "기존 카본블랙 대비 사용량을 1/5수준으로 줄일 수 있고, 고가의 바인더의 사용량도 절감할 수 있다"고 설명했다.

이어 "도전재와 바인더 사용량을 줄이면 양극활물질을 더 많이 투입할 수 있기 때문에 에너지 밀도를 높여 전기차의 경우 주행거리가 증가하고 원가절감에도 도움을 준다"고 전했다.

최근 주요 완성차 업체들과 배터리 셀 업체들이 충전시간 단축과 에너지밀도 향상을 위해 실리콘 음극재 적용을 확대하면서 나노신소재의 수혜도 기대감도 점차 커지고 있다.

회사 관계자는 "실리콘 음극재에는 나노신소재의 CNT 도전재가 최초로 채택돼 전기차 배터리에 상용화 됐다"며 "실리콘계 음극재는 충방전을 반복 시 실리콘의 부피가 팽창해 전지 성능 감소와 수명이 짧아지는 단점이 있는데, 음극재용 CNT 도전재는 팽창을 잡아주는 보완재로 부각되고 있다"고 말했다.

그러면서 "CNT 도전재는 고효율 배터리의 전기전도성을 높이고, 전기차 고속충전을 위한 필수 소재로 인식되면서 시장이 더 확대될 것으로 전망한다"고 덧붙였다.

나노신소재 로고.[사진=나노신소재]

yohan@newspim.com 

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위례과천선, 문원역 살리고 선암IC역 위치 변경될까 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 과천정부청사역에서 우면보금자리와 과천신도시를 지나 위례신도시를 잇는 위례과천선이 내년부터 본격 추진될 것이란 기대감이 나온다.  사업의 최대현안인 201정류장(가징 문원역), 102정류장(가칭 주암역) 폐지를 두고 서울 서초구와 경기도 과천시의 타협 가능성이 커지고 있어 적격성 통과가 이뤄지면 신설역 윤곽도 오래지 않아 나오며 내년 안에는 확정안이 나올 것으로 예상되고 있다. 민자사업자인 대우건설컨소시엄이 심사에 올린 안의 최대 쟁점은 과천시 관내 2개역의 폐지건이다. 하지만 과천 시민들의 반발이 거세지면서 정부와 서울시·서초구, 경기도·과천시는 문원역을 되살리고 선암IC역(102정류장) 위치를 조정해 주암지구 주민들 이용이 용이하도록 무빙워크 등을 설치하는 방법으로 합의를 유도할 것으로 보인다. 국토교통부는 우선 민자적격성 심사를 통과하고 이후 정밀 설계과정에서 노선을 조절할 수 있는 만큼 서초구와 과천시가 만족할 수 있는 최적의 안을 찾아 진행한다는 방침이다. ◆ 위례과천선 민자사업 올해 9월 '민자 적격성 조사' 돌입  7일 국토교통부에 따르면 올해 9월 한국개발연구원(KDI)의 민자 적격성 조사 절차에 돌입한 '위례과천선' 민자사업의 심사 결과가 내년 4월 확정되고 이후 약 1년간의 실시설계가 진행될 것으로 예상된다. 위례과천선은 당초 2008년 위례신도시 광역교통개선 대책으로 계획됐지만 그동안 추진이 지연돼 왔다. 처음 나온 노선은 총 사업비 1조6990억원을 투입해 복정역과 정부과천청사역 총연장 22.9km를 잇는 복선전철로 계획됐다. 애초 송파~과천간 급행간선철도라는 사업명으로 발표했지만 경제성 문제로 2014년 중단됐다.  노선이 주거지역인 위례신도시와 과천을 연결하다보니 사업성이 현저히 떨어져서다. 위례신사선 사업에는 관심이 많은 위례신도시 주민들도 위례과천선 사업에는 관심을 두지 않았고 과천 주민들도 서울 강남이나 도심이 아닌 위례신도시와 성남시로 연결되는 이 철도노선에는 신경을 쓰지 않았다.   특히 경전철도 아닌 중전철인 만큼 웬만큼 수익성이 확보되지 않으면 사업이 어려울 것이란 진단이 나왔다. 결국 2014년 급행철도사업이 취소되며 광역철도로 바뀌며 사업명도 '과천~서울 동남권 동서철도사업'으로 격하됐다.  이후 2016년 3차 국가철도망 계획, 2020년 과천신도시 광역교통개선 대책, 2021년 4차 국가철도망 계획에도 착공계획이 반영되면서 재논의가 시작됐다. 하지만 여전한 수익성 저하문제가 걸리는데다 노선과 신설역 추가 등의 문제로 서울 서초구와 경기 과천시의 이견차를 좁히지 못하면서 속도를 내지 못했다.  위례과천선이 새로운 전기를 맞은 것은 2021년 12월이다. 민자사업자인 대우건설 컨소시엄이 사업성 확보를 위해 국토부에 총사업비 3조 118억원 규모로 위례~과천 광역철도 민간 투자사업으로 제안했다. 해당 노선은 복정역과 정부과천청사역을 잇는 본선과 양재시민의숲에서 압구정을 잇는 지선 구간을 건설한다는 계획이 담겼다. 위례신도시와 과천을 연결해서는 수익성은 물론 주민들의 관심도 없었던 이 사업이 서울 강남과 연결하는 구상안이 나오자 곧바로 화두에 올랐던 것이다. 여기에 서울 서초구 우면동 주변 R&D 연구단지 사업이 구상되면서 사업의 중요성도 더 커지고 있는 상황이다.  하지만 역사 위치가 발목을 잡았다. 대우 제안서에는 과천시 관내 2개역의 폐지건이 담겨 있어 과천시민들의 반발이 거센상황이다. 대우건설 제안서에는 기존 4차 국가철도망 계획에 포함됐던 문원역이 빠지고 주암지구내 주암역도 폐지했다. 대신 서초구 우면지구내 선암IC역 설치 내용이 담겨있다. 특히 주암역의 경우 오히려 주암지구 중심부에 위치하지 못한다는 점과 서초구 아파트 지하를 관통하게 된다는 문제가 있어 이를 해결하기는 쉽지 않을것으로 보인다. 국토부 관계자는 "기본적으로 수도권광역급행철도(GTX)-C 노선과 은마아파트 사례가 있었기 때문에 아파트단지 하부를 통과하는 노선 계획은 잡지 않는다"면서도 "이를 고려해서 안을 잡고 있고 (현재로선) 주암역이 생긴다, 선암IC역이 생긴다 말하긴 어려운 상황"이라고 말했다. ◆ 서초구·과천시 중재안…주암지구 역 위치 조정에 힘실릴 듯 서초구와 과천시의 중재안으로는 문원역은 되살리고 선암IC역을 주암지구 쪽에 설치한 이후 무빙워크나 도보 등으로 역을 이용할 수 있도록 해 주암지구 주민들의 불편을 줄이는 쪽으로 하는 방향이 논의되고 있다. 이소영 더불어민주당 국회의원은 지난 4월 과천시청에서 의정 보고회를 열고 위례과천선에 대한 생각을 밝힌바 있다. 당시 이 의원은 "국토부에서 주암역은 주암지구 중심부에 위치하게 되면 서초구 아파트 단지 지하를 관통하게 돼 사업이 지연될 수 있다는 입장을 보이고 있다"며 "가급적 유리한 위치에 주암역을 신설할 수 있도록 하고 지하보도나 무빙워크 등을 통해 주암지구 주민들이 역에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 하는 조치를 요구할 예정"이라고 설명했다. 경제성을 더 고려한다면 선암IC역의 필요성이 더 높다. 서울시가 기업 연구소가 모여있는 서초구 양재·우면동 일대를 R&D지구로 개발할 의사를 밝히며 선암IC역 설치 가능성이 더 커지고 있다. 위례과천선 선암IC역과 양재시민의숲역 사이 우면동 일대 개발사업이 더 탄력을 받을 수 있다. 지금 이곳에서는 더케이호텔 재건축을 비롯해 민간 차원의 개발사업이 시작되고 있다.   이에 따라 주암지구에 거주하는 과천신도시 주민들이 이용할 수 있는 위치에 역시 신설된다면 서초구와 과천시도 협의할 수 있을 것으로 예측된다. 다만 과천지식정보타운 연장 등은 당분간 확정되기 어려울 전망이다.  역 신설 위치와 관련해 국토부는 민자적격성 심사가 끝나더라도 역 설치는 재고가 가능한 만큼 노선이 확정되는 것은 아니라는 입장을 보였다. 심사안이 통과하더라도 이후 정밀 설계과정에서 노선의 변동이나 정거장 형식이나 위치가 조금씩 달라질 가능성이 있다는 것이다. 국토부 관계자는 "심사결과가 언제 나올지는 예상하기 어렵다"면서 "결과가 나온다면 기본적으로 해당 안을 바탕으로 사업을 진행하게 되는데 그 과정에서 정밀한 설계를 하면서 노선이나 정거장 위치가 조금씩 바뀔 수 있다"고 말했다. 이 관계자는 또 "세부적인 노선이나 역사에 대한건 협약까지 체결돼야 확정되는 부분"이라며 "철도사업을 하면서 노선은 하나기 때문에 서초구와 과천의 원하는 바를 모두 만족시키는 안을 마련하긴 어렵지만 (최대한)만족할 수 있는 안을 진행하려고 하고 있다"고 말했다. min72@newspim.com 2023-12-07 07:00
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