[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 올해 강력한 랠리를 연출한 엔비디아의 주가가 최근 하락세를 보이고 있지만, 글로벌 투자은행 모간스탠리는 여전히 장기 '탑픽' 중 하나로 엔비디아를 꼽았다.
조셉 무어 모간스탠리 애널리스트는 14일(현지시간) 투자노트를 통해 "인공지능(AI)에 대한 투자 지형 변화와 향후 몇 개 분기 이어질 예외적인 수요와 공급의 불균형을 배경으로 (주가가 하락한 지금이) 좋은 진입점이라고 생각한다"고 밝혔다.
향후 12개월 목표 주가는 기존에 제시한 500달러를 유지했는데, 13일 종가 기준으로 22.4% 추가 상승을 예상한 셈이다.
또 무어는 지난 1분기 실적 발표 당시 엔비디아가 2분기 매출이 110억달러(한화 14조6960억원)로 40억달러(5조3440억원) 늘어날 것으로 예상했는데, 예상대로라면 반도체 산업 역사상 가장 큰 분기 증가 폭이라고 설명했다.
그는 "분기별 데이터 센터 배출이 75억달러에서 향후 몇 분기 내에 150억달러 이상으로 증가하는 추세인 게 분명하며, 이는 엔비디아의 주식에 시장이 열광하는 이유"라고 말했다.
오는 23일 2분기 회사는 실적 발표를 앞두고 있는데, 무어는 앞서 엔비디아가 내놓은 가이던스보다 매출이 5~10억 더 늘어나며 분기 매출이 115억~120억달러에 이를 것으로 전망했다.
특히 생성형 AI에 대한 열풍으로 GPU 수요가 폭증하고 있어, 엔비디아의 데이터 센터 사업부 성장의 밑거름이 될 것으로 봤다.
오픈AI의 생성형 AI인 '챗GPT'나 여타 자금력이 풍부한 스타트업들의 AI 모델들은 모두 엔비디아의 'GPU(그래픽처리장치)'를 바탕으로 구동되고 있어 엔비디아의 GPU에 대한 수요가 점점 늘고 있는 추세다.
이처럼 엔비디아의 AI칩에 대한 수요가 폭증하는 가운데, 중국 빅테크 기업들도 엔비디아 GPU '사재기'에 나섰다.
지난 9일 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면, 미국의 추가 수출 규제를 우려한 바이두, 텐센트, 알리바바, 바이트댄스 등 중국 IT 기업들은 10억달러(1조3000억원) 어치의 엔비디아 A800 반도체 칩 10만개를 주문해 올해 안에 인도받을 예정이다. 40억달러(5조3000억원) 규모의 추가 주문량은 내년에 인도받는다.
A800은 엔비디아가 미국 정부의 첨단 반도체 수출 규제에 대응하기 위해 기존 A100보다 성능을 낮춘 대(對)중국 수출용 GPU 칩이다.
중국 기업들이 A800 확보전에 나선 것은 조 바이든 행정부가 조만간 A800칩 수출도 막는 방안을 검토 중이라는 소식이 지난 6월에 나와서다.
익명을 요구한 바이두 관계자는 "우리는 엔비디아 칩 없이 어떠한 AI 거대언어모델(LLM)도 훈련시킬 수 없다"고 말했다.
올해 들어 고공행진 하던 엔비디아의 주가는 8월 들어 10% 넘게 급락했다. 피치의 미국 신용 등급 강등 결정에 미 국채 금리가 급등하며 금리에 민감한 성장주를 중심으로 매도세가 강화된 여파다. 그럼에도 불구하고 올해 들어서만 200% 넘게 오르며 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 기업들 가운데 독보적인 수익률을 기록했다.
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