[증권지점 리얼 탐방기⑥] 해외투자 '베테랑' 신한금융투자

기사입력 : 2016년09월21일 16:00

최종수정 : 2016년09월21일 16:00

해외주식·채권 투자 특화된 상담 돋보여
다양한 변수 넣어 예상 수익률·리스크 점검

[편집자] 이 기사는 9월 21일 오후 2시15분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[편집자주] 저금리 시대, 증권사들이 자산관리 서비스 차별화를 내세우며 고객층 확대에 나섰지만 증권사 문을 두드린 고객들로선 체감할 수 있는 서비스 차별점이 딱히 부족한 게 현실이다. 이에 뉴스핌 증권부는 9월 8일부터 3영업일간 총 8개 증권사(미래에셋증권, NH투자증권, 삼성증권, 한국투자증권, 현대증권, 신한금융투자, 하나금융투자, 메리츠종금증권) 여의도 지점을 찾아 증권사별 전략 장단점을 꼼꼼이 살펴봤다. 투자 예상금액은 3000만원. 이에 대한 투자상담으로 각 사별 시장에 대한 뷰(view)와 추천상품, 영업행태, 자산관리상담 서비스의 미묘한 차이점 등을 분석해봤다. 물론 기자 신분은 알리지 않은 채 순수한 투자상담 고객으로서의 접근이었다.

[뉴스핌=우수연 기자] "포트폴리오에서 적어도 20~30% 정도는 해외자산을 편입할 필요가 있어요. 한 국가에 집중 투자하는 것도 리스크죠. 특히 위기 때 빛을 발하는 달러는 안전자산 역할을 톡톡히 합니다."

"계란을 한 바구니에 담지말라"는 조언을 수없이 들어왔지만, 정작 투자 초보자로선 해외투자에 선뜻 손이 나가지 않는 것이 현실이다. 자산 가격을 예상하고 투자하는 것도 어려운 데다 환율까지 신경써야 하기 때문이다.

기자가 자산관리 상담을 위해 방문한 증권사 지점 중 해외주식과 채권에 직접투자를 추천한 곳은 신한금융투자가 유일했다. 대부분 증권사들은 간접투자 방식의 해외주식형펀드나 해외부동산신탁 등을 권했다.

아무래도 해외자산에 직접 투자를 선택하면 상대적으로 기대수익률은 높아지지만 그만큼 리스크도 확대된다. 따라서 환율, 국가별 금리차, 투자 자산의 펀더멘털 등 여러가지 변수를 꼼꼼하게 볼 수 있는 PB라야 자신있게 추천할 수 있다.

신한금투는 업계 최초로 매달 '미국주식 투자가이드'를 발간하고 유망종목 상위 10개 기업을 제시하고 있다. 지난 6월 추천한 10개 종목들의 3개월 수익률은 평균 5.3%를 기록하며 코스피를 압도했다. 아울러 PB들을 대상으로 사내 해외주식투자 대회를 열어 PB들 실력을 공개하기도 했다.

"지금 국내 주식형 펀드에 투자할 생각이라면 저는 차라리 진짜 '대형주'를 사는게 좋다고 봅니다. 모두가 아는 구글, 아마존 같은 해외 대형 주식말이죠. 최근 달러 가격도 싸졌고 안전자산으로서 달러를 갖고 있으면 언젠가는 수익을 낼 수 있는 좋은 기회가 됩니다."

당장 투자할 수 있는 현금 3000만원에 대한 포트폴리오 전략도 들어봤다. 담당 PB는 투자성향을 체크한 이후 목표수익률부터 물었다. 목표수익률이 5~6% 수준으로 설정되자, 모니터를 뒤지며 해당 수익에 맞는 상품 조합을 찾기 시작했다.

2500만원은 연 4% 수준의 대한항공ABS에 투자하고, 나머지 500만원은 해외채권인 브라질채권에 투자하라는 답이 돌아왔다. 만기가 2020년에 돌아오는 대한항공ABS에 80% 이상의 자산을 투자해서 안정적인 이자수익을 만들고, 나머지 20%의 자산은 해외채권에 공격적으로 투자하라는 것.

특히, 해외채권 투자의 핵심인 환율과 금리의 변수를 시뮬레이션 형태로 보여주는 것이 인상적이었다. 원/헤알 환율과 채권금리를 수준을 다양하게 바꿔보면서 예상 수익률을 뽑아 보는 것.

예를 들면 해당 포트폴리오상 2500만원을 투자한 대한항공ABS가 연 4%(세후 3.4%)로 3년동안 꾸준히 이자를 내준다면 총 255만원 수준의 이자수익을 얻을 수 있다.

여기에 나머지 500만원을 브라질국채를 투자한다고 할 때 환율과 채권가격, 그리고 쿠폰금리(이자수익) 세가지 변수를 최악의 상황으로 조합해본다. 원/헤알 환율 200원, 채권금리 16%, 쿠폰금리 10%로 가정할 때 최악의 상황에서 68%까지 손실 가능성이 있다는 계산이 나온다.

하지만 500만원의 절반(250만원) 이상의 손실이 나더라도 전체 포트폴리오에서는 대한항공ABS에서 얻은 수익(255만원)이 뒷받침해주기 때문에 적어도 원금 손실은 피할 수있다.

PB가 최대한의 리스크를 먼저 꺼내놓고 고객에게 접근하는 일종의 '충격요법'이 눈에 띄었다. 고객이 자신에게 찾아올 수 있는 리스크를 충분히 숙지한 후 투자를 결정한다면 실패할 확률도 낮아진다는 것이 해당 PB의 설명이다.

다만, 여러가지 경우의 수를 빠르게 설명하다보니 초보 투자자에게는 상담 자체가 어렵다고 느껴질 수 있다. 채권 또는 환율에 대한 개념, 이해가 바탕이 된 투자자들이 전략적인 해외투자를 하고 싶다면 신한금융투자를 추천할 만하다.

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00