[뉴스핌=이연춘 기자] 대한통운은 모기업의 실질적인 경영권이 오너일가로부터 불리된 것과 아시아나항공과 대우건설의 보유지분이 같아 기업가치를 헤칠수 있는 경영판단이 독자적으로 이루어져 지배구조와 관련한 추가적인 리스크는 해소됐다는 전망이 나왔다.

교보증권 정윤진 연구원은 "고성장하고 있는 택배시장에서 시장성장 이상의 초과성장을 달성하고 있다"고 전망했다.

1995년 3.8%에 불과했던 시장점유율은 지난해 17.1%까지 확대됐고, 올 1/4분기 말 현재 18.2%까지 높아진 상황으로 ▲ 업계 유일의 직영조직체제를 갖추고 있어 안정적인 영업이 가능 ▲ 규모의 경제 달성을 통해 가격경쟁력을 확보 ▲ 홈쇼핑 등의 대형화주에 대해 가격 이외의 혜택 제공 ▲ 선제적인 인프라 투자를 통해 시장 성장을 훕수할 수 있는 기반 등이 마련됐기 때문이라고 분석했다.

정윤진 연구원은 "대한통운은 경기회복 영향으로 소비회복→제조업 생산→항만물동량 증가라는 선순환 구조에 진입하면서 수송량도 함께 증가하고 있다"며 "육운업은 3/4분기 매출이 크게 발생하는 계절적 특성이 있기 때문에 1/4분기를 바닥으로 외형도 연말까지 꾸준히 증가할 것"이라고 말했다.

이어 그는 "특히 택배사업은 성장성과 고정비 레버리지가 효과가 크리 때문에 향후 이익기여도가 점차 높아질 것"이라며 "지난해 매출의 23% 수준인 택배매출 비중은 2012년에는 31% 확대되어 매출규모가 가장 큰 사업부인 육상수송수준까지 늘어날 것"이라고 덧붙였다.