[뉴스핌=이연춘 기자] 한솔제지에 대해 투자 의견 '매수', 목표주가 1만6000원이 제시됐다. 이익구조가 안정화 단계에 진입하고 있다는 분석에서다.
동양종합금융은 6일 한솔제지에 대해 "2000년대 초 중반 내내 부실계열사 자금 지원, 자회사의 지분법손실 발생 및 높은 이자비용으로 인하여 낮은 수준의 ROE를 기록했지만 장부가치 또한 지속적인 감소 양상을 보였다"며 "하지만 2010년부터 Earnins가 안정화 단계에 진입하고 아트원제지 인수효과가 본격화될 것"이라고 전망했다.
송치호 애널리스트는 "특히 인쇄용지 내수 부문에서 구조조정 완료 이후 향후 2~3년간 안정적인 실적과 수출 부문에서의 선진국 시장점유율 상승이 예상된다"며 "연간 1000억원대의 차입금 상환으로 이자비용은 2011년까지 연간 270억원 수준으로 감소할 것"이라고 내다봤다.
송 애널리스트는 이에 이 회사에 대한 투자의견은 ‘Buy’, 목표주가는 1만6000원을 내놨다. 목표주가는 내년 예상 BPS에 Target PBR 1배를 적용하였다. Target PBR 1배는 05년 이후 시장 대비 평균 할인률인 35%를 시장 PBR 1.52배에 적용하여 산출하였다.
동양종합금융은 6일 한솔제지에 대해 "2000년대 초 중반 내내 부실계열사 자금 지원, 자회사의 지분법손실 발생 및 높은 이자비용으로 인하여 낮은 수준의 ROE를 기록했지만 장부가치 또한 지속적인 감소 양상을 보였다"며 "하지만 2010년부터 Earnins가 안정화 단계에 진입하고 아트원제지 인수효과가 본격화될 것"이라고 전망했다.
송치호 애널리스트는 "특히 인쇄용지 내수 부문에서 구조조정 완료 이후 향후 2~3년간 안정적인 실적과 수출 부문에서의 선진국 시장점유율 상승이 예상된다"며 "연간 1000억원대의 차입금 상환으로 이자비용은 2011년까지 연간 270억원 수준으로 감소할 것"이라고 내다봤다.
송 애널리스트는 이에 이 회사에 대한 투자의견은 ‘Buy’, 목표주가는 1만6000원을 내놨다. 목표주가는 내년 예상 BPS에 Target PBR 1배를 적용하였다. Target PBR 1배는 05년 이후 시장 대비 평균 할인률인 35%를 시장 PBR 1.52배에 적용하여 산출하였다.
